2020年的所有混亂都將形成一個新的牛市,對受益于經濟結構變化的小公司進行投資可以在未來幾年內帶來豐厚的回報。

請記住,保持新職位很小(我通常只占我投資組合的不到1%),隨著時間的推移(也許每月或每季度)購買更多的股票,并專注于公司的長期潛力(不少于幾年) )。

目前看似有吸引力的三只小盤股是Bandwidth(NASDAQ:BAND),Vroom(NASDAQ:VRM)和LiveRamp(NYSE:RAMP)。讓我們進一步了解這些公司。

1.帶寬:如果您認為自己錯過了云通信股票,那么...

就像股票一樣縮放視頻通信(:ZM NASDAQ)和Twilio(NYSE:TWLO)已經有一些今年各地最熱門的股票,并且運動三位數的股價上漲。隨著三月世界處于封鎖狀態,并且在可預見的未來,社交疏遠協議似乎已成為生活的一部分,對云通信服務的需求量很大。

但是,如果您認為您錯過了這里的船,請不要擔心。帶寬與Twilio在相同的空間中運行,為開發人員提供了一組將語音,消息傳遞和911訪問嵌入到其服務中的應用程序。實際上,帶寬在其客戶,微軟,Alphabet的Google和RingCentral的客戶中都算是Zoom。它還剛剛收購了以前的同行Voxbone,使其進入了60多個國家。

為什么現在要看帶寬?今年,它也飆升了三位數的百分比,截至本文撰寫時,今年迄今已增長近160%。但這仍然是一家很小的公司,市值僅為40億美元(而Twilio的市值為490億美元)。它的交易價格僅為過去12個月收入的14倍(是Twilio收入的28倍)。盡管它的增長速度不如Twilio快,但距離還不太遠,到2020年的前9個月,與2019年同期相比,銷售額增長了35%。

在未來十年中,基于云的通信服務將是一個快速發展的行業,組織將關閉傳統服務來代替高科技服務。據一些估計,每年在云消息傳遞和語音上的支出已經達到每年200億美元左右,并且據此預計將成倍增長。Twilio是這個領域的領導者,甚至像微軟這樣的其他公司也已順應潮流,并試圖從中分得一杯-,但多家公司獲勝的空間仍然很大。我認為帶寬將是其中之一。

2. Vroom:對汽車的需求很高

我通常會避開熱門的IPO股票,直到四分之一或二分之一的業績之后。有時,我會錯過一些出色的回報,但是我常常會耐心地以更具吸引力的價格獲得回報。Vroom可能就是這種情況。

數字汽車零售商Vroom于6月份將其IPO發行價定為每股22美元,但當它開始公開交易時,價格翻了一番還多。而更高的種族只是從那里繼續。但是在該公司發布2020年第二季度報告并隨后出售了更多股票之后(其中的收益可能另外籌集了6億美元現金),在撰寫本文時,股價已回落至每股42美元。

罪魁禍首?第二季度的電子商務收入“僅”同比增長了45%,將2020年上半年的增長率降至2019年的94%。更令人擔憂的是,在銷售放緩的帶動下,管理層對第三季度總體收入的展望下降該公司電子商務部門的增長以及平均汽車銷售價格的下降。但是我認為,隨著最近的暴跌,Vroom預期在夏季的大部分不確定性已經被納入股價。畢竟,美國人口普查局(US Census Bureau)的最新數據顯示,汽車銷量在最近幾個月中一直在穩步反彈。如果Vroom在11月11日(星期三)發布第三季度業績時,以優于預期的報告使投資者感到意外,我不會感到震驚。

從長遠來看,這里的真實故事是從傳統零售到在線零售的穩定遷移,這種趨勢隨著時間的流逝應會受到Vroom的青睞-即使2020年的余額仍不足于該二手車經銷商的理想狀態。盡管增長是幫助這家小公司(當前市值為50億美元)消除今年迄今為止累積的6050萬美元凈虧損的必要條件,但其資產負債表上應有大約10億美元或以上的現金第三季度之后,沒有債務。這家數字汽車經銷商過去12個月的銷量僅為2.9倍,現在看來對我來說是一個合理的選擇。

3. LiveRamp:一種更好的投注數字數據的方法?

我將在11月9日星期一進行下一個季度更新之前回頭轉轉LiveRamp。自從我在今年夏天首次購買它以來,這家小型數字數據股票一直在穩定增長,并且自那以來我一直處于50%的漲幅然后。但是最近發生的事件使我感到樂觀,這種運行將持續一段時間。

首先,Facebook和Google等大型科技公司正在進行反托拉斯審查,包括司法部最近對Google提起的訴訟。加上對互聯網用戶隱私和數據實踐的持續關注,我認為這將對LiveRamp的第三方數字數據聚合平臺產生長期需求。

此外,經濟繼續適應從危機中出現的新數字時代。除了在春季和夏季初的廣告等方面使公司預算普遍解凍外,隨著越來越多的企業尋求新的方法來吸引目標受眾,LiveRamp也將從中受益。互聯網就是他們將如何做到的。與其試圖直接在潛在客戶上積累數據,不如使用LiveRamp提供的匿名信息截面,將發現它會得到廣泛使用。放松數字數據雙頭壟斷肯定會有助于解決這一問題。

這是不便宜的股票,是過去12個月收益的12倍。然而,上一季度的銷售增長為21%,所提供服務的毛利率仍在提高65%,以及6.5億美元的現金和零債務,這足以說明溢價的原因。未來幾年,LiveRamp前景廣闊,因此我會在下一個季度更新之前繼續購買這只小股票(當前市值為47億美元)。

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