過去,美林證券是美國最受歡迎和標志性的金融服務公司之一。該公司于1914年由Charles Merrill和Edmund Lynch創立。但是,這家公司是新興和經驗豐富的金融專業人士最受歡迎的工作場所之一,無法解決2008-2009年的全球金融危機。美林證券在2008年之后發生了什么?

對于許多標志性的美國公司而言,全球金融危機是一個致命的危機。雷曼兄弟公司(Lehman Brothers)于2008年破產。其他公司如美林證券(Merrill Lynch)和貝爾斯登(Bear Stearns)被賣給了競爭對手。伯克希爾·哈撒韋公司董事長沃倫·巴菲特也跳槽投資了高盛。但是,他于2019年開始退出該股票。巴菲特于2020年完全退出該職位。美國政府也介入并紓困了多家公司。

美林公司出了什么問題?

在首席執行官E. Stanley O'Neal的領導下,美林證券在抵押貸款市場上大舉投資。該公司成為次級CDO(抵押債務)的最大承銷商。盡管一些像邁克爾•伯里(Michael Burry)這樣的人反對市場,但美國的住房市場看起來堅如磐石。

暢銷書《大空頭:世界末日之機》和電影改編的《大空頭》中都提到了Burry對CDO的押注。Burry在2019年表示,他認為大量流入ETF等被動基金是引發市場崩盤的另一個誘因。

CDO市場發生了什么?

回到美林,隨著CDO市場崩潰,它不得不進行大量減記,從而給該公司造成數十億美元的損失。截至2006年底,美林資產負債表上的抵押債券價值超過1,170億美元。隨著債券價格開始下跌,美林陷入虧損。

美林公司在2007年第三季度虧損了79億美元,在下一季度虧損了86億美元。奧尼爾在評論了84億美元的沖銷后第三季度的虧損時說:“我們由于過度暴露于次級抵押貸款而錯了,并且由于該市場前所未有的流動性緊縮和惡化而遭受了損失。 ”

2007年下半年的虧損抹去了美林(Merrill Lynch)的上半年利潤,2007年虧損超過100億美元。該公司在2008年繼續虧損。在今年的前9個月,該公司公布了150億美元的損失。

美國銀行收購美林

2008年9月,美國銀行宣布以全股票交易方式收購美林,對這家陷入困境的公司的估值約為500億美元。該交易已于2009年1月完成。美林(Merrill Lynch)的三名董事加入了美國銀行董事會。

美林品牌的名字發生了什么?

最初,美國銀行繼續使用美林品牌。但是,在完成收購的十年后的2019年,美國銀行宣布了在一定程度上淘汰該品牌的計劃,這是首席執行官Brian Moynihan的“一家公司”戰略的一部分。

在2019年,美國銀行停止將Merrill Lynch品牌用于其資本市場集團,投資銀行和全球市場。它將投資銀行和貿易業務更名為美國銀行證券。美國銀行將財富管理業務改名為美林。

與貝爾斯登(Bear Sterns)和史密斯巴尼(Smith Barney)迅速消失后,美林(Merrill Lynch)品牌在2008年金融危機后幸存了十年。摩根士丹利(Morgan Stanley)在2012年將摩根士丹利史密斯·巴尼(Morgan Stanley Smith Barney)更名為摩根士丹利財富管理(Morgan Stanley Wealth Management),而收購貝爾斯登(Bear Stearns)的摩根大通(JPMorgan Chase)在2010年停止使用貝爾斯登(Bear Stearns)品牌。

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