NVIDIA(納斯達克股票代碼:NVDA)首席執行官黃仁勛(Jensen Huang)表示,在截至10月25日的三個月中,他的公司正在“全力以赴”。由于游戲和數據中心的實力,收入和調整后的每股收益分別同比增長了57%和63%,輕松打破了幾個月前設定的標準,并刷新了新的季度銷售記錄。

半導體股票是周期性的,在某種程度上該公司最近的勢頭會有所喘息。因此,NVIDIA股價是全年預期銷售額的近20倍,非常昂貴。但是,隨著新硬件升級和新技術創新的浪潮,這種最新的上升可能才剛剛開始。該股票值得其超高價。

在所有氣缸上點火,但仍有改進的余地

黃仁勛關于NVIDIA正在“全力以赴”的評論并沒有說明全部。游戲部門-用于NintendoSwitch等計算機和控制臺的圖形處理單元(GPU)-和數據中心部門共同構成了NVIDIA第三季度收入的88%。因此,由于對這兩個終端市場的銷售額分別比去年增長了37%和162%,因此Huang的措詞選擇是合適的。

然而,黃仁勛在財報電話會議的晚些時候表示:“無法上班正在減緩某些[最終市場]垂直行業中新技術的采用。”具體來說,小型“專業可視化”和“汽車”細分分別比去年下降了27%和23%。黃還說,一些客戶,例如傳統的零售和工業企業,今年一直在掙扎。因此,即使在一個好的季度中,仍有很大的改進空間。有理由相信,隨著其中一些業務開始從大流行的影響中恢復過來,NVIDIA的勢頭將持續到2021年。

還應該記住,推動游戲和數據中心增長的升級周期才剛剛開始。僅僅三個月前,NVIDIA宣布了其用于視頻游戲的新旗艦RTX 30系列GPU,而新技術為游戲玩家多年來的升級提供了一些最令人信服的理由。盡管NVIDIA的GPU制造商仍在努力滿足需求,但該公司最近推出了一系列針對數據中心的新硬件,例如其新的DPU(數據處理單元),用于AI的企業級GPU以及通過收購Mellanox獲得的新網絡設備。

這些升級周期可能持續數年,尤其是在等式移動速度較慢的數據中心方面。隨著當前局勢的消退,公司預算的解凍可能會持續到2021年及以后,與此同時,我認為公司今年的增長不會很快結束。

NVIDIA云計算公司?

對于NVIDIA長期而言,還有更多喜歡的地方。該公司在過去幾十年中取得成功的關鍵之一是其軟件-通常與硬件免費打包在一起,以使開發人員和最終用戶的生活更加輕松。對于硬件設計人員和消費者而言,一種與預期應用無縫配合的設備是一項巨大的價值主張。

NVIDIA在這個領域確實提高了自己的游戲水平,并逐漸開始顯示出不僅將自己轉變為半導體和相關設備設計師,而且還轉變為云計算巨頭的跡象。其中一些服務采用遠程服務器的形式,以幫助大型AI算法的計算和部署。戴姆勒的子公司梅賽德斯-奔馳和現代汽車等汽車制造商正在利用其他汽車來開發自動駕駛汽車技術。遠程工作和協作工具Omniverse和視頻會議軟件Maxine最近也進入了Beta版,以供開發人員早期使用。

其中一些服務將繼續與NVIDIA的硬件打包在一起,作為免費的附加組件,以幫助最終銷售,但其他一些服務則可以作為基于云計算的服務作為獨立產品繼續進行。它早在這方面就已經很早了,但是NVIDIA在圖形處理,人工智能以及海量數字數據塊的管理方面的廣泛工作可以幫助它在未來的軟件世界中掀起一陣嚴重的浪潮。

不可否認,NVIDIA是昂貴的股票,但該公司繼續證明有充分的理由。它正在成為未來計算需求的領導者,并且存在大量的“可選性”,即具有將業務轉向不同方向以開拓新的增長市場的能力。

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