2020年第二季度,伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)收購了領先的黃金礦業公司Barrick Gold的股份。考慮到沃倫·巴菲特(Warren Buffett)對黃金的悲觀看法,此舉令市場感到意外。但是,黃金是2020年表現最好的資產類別之一。巴菲特對黃金有錯嗎?您是否應該將投資組合的一部分分配給黃金?

到目前為止,對于伯克希爾·哈撒韋公司和巴菲特公司而言,2020年是糟糕的一年。巴菲特喜歡的幾乎所有資產(價值股票,銀行股票,消費類公司)的表現都較差。相反,他不投資的資產,如IPO,科技公司,黃金和比特幣,則提供了驚人的回報。

為什么沃倫·巴菲特對黃金不感興趣

根據巴菲特的說法,黃金沒有任何價值,是固定資產。正如他的名言所說:“除了坐在那里看著你,它什么都不會做。”他多次批評黃金是一種投資。在2018年的股東信中,巴菲特以確鑿的事實支持了他對黃金的蔑視。

巴菲特指出,在他長達77年的投資生涯中,黃金的表現遠遠落后于股票。他說,如果投資者帶來了3.25盎司的黃金而不是股票,“那么您現在擁有的資產價值約為4,200美元,不到通過對美國企業進行簡單的無管理投資而實現的資產的1%。”他輕描淡寫地說道,“神奇的金屬與美國人的勇氣格格不入。”

巴菲特曾經投資過黃金嗎?

盡管巴菲特改變了他對航空股和衍生品等幾個方面的看法,但他仍然對黃金持悲觀態度。他從未投資過黃金,而且可能不會很快投資。

伯克希爾·哈撒韋(Berkshire Hathaway)的少量黃金股份

伯克希爾·哈撒韋公司尚未投資實物??黃金。但是,在2020年第二季度,該公司購買了Barrick Gold的一小部分股份。盡管所持股份與投資黃金并不相同,但出于所有實際原因,收購一家黃金開采公司正在對黃金進行杠桿押注。

考慮到收益對黃金的敏感性,包括Barrick黃金在內的黃金礦業公司的股票價格與黃金價格高度相關。一般而言,黃金礦業股的波動性大于金價,其上漲或下跌的幅度大于實物金價的變動幅度。

黃金價格前景如何?

在針對當前局勢疫苗候選藥物的陽性試驗結果公布后,金價已跌至2020年的高點。在宏觀環境是非常支持的黃金。預計未來幾年低利率將持續,這是黃金的積極推動因素。此外,全球財政赤字正在上升。大量印制鈔票以彌合赤字也增加了黃金的吸引力。經濟環境仍然不確定,這對于黃金等避險資產而言是個好兆頭。

沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的黃金錯了嗎?

如果您整體上遵循巴菲特的投資原則,那么巴菲特就不會錯。因此,如果您愿意像巴菲特一樣持有多年(在某些情況下甚至幾十年)的股票,那么黃金對您來說不是一個好選擇。不可否認的是,從長遠來看,股票往往會擊敗黃金和債務等其他資產類別的回報。

也就是說,沒有多少投資者擁有巴菲特的耐心和氣質。此外,他們可能沒有巴菲特那樣的風險偏好。即使在90歲時,巴菲特的大部分資產仍被捆綁在股票中。對于“致命”投資者而言,建議始終將您的投資組合的一部分放在黃金等替代資產中。但是,百分比將取決于您的投資目標和風險偏好。

如果您是一個規避風險的投資者,那么您應該分配更多的黃金。但是,如果您在短期內可以冒險并樂于承受損失,那么您應該減少對黃金的配置。如果您盲目地遵循巴菲特的投資方法,您可能會錯過2020年一些表現最佳的資產類別,包括表現優于市場的IPO。

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播更多信息之目的,如有侵權行為,請第一時間聯系我們修改或刪除,多謝。