如果您以投資者或交易員的身份參與股票市場,則有助于了解各個組成部分如何組合在一起以保持市場運行。盡管您在買賣股票時可能經常與經紀人互動,但現在您可能認識任何做市商,或者是嗎?他們是誰,他們做什么,與經紀人有何不同?

經紀人和做市商對股市平穩運行都至關重要。做市商通常是大型銀行或金融服務公司。如果您最近購買或出售股票,則有做市商參與幕后交易。經紀人依靠制造商來填補客戶的訂單。另一方面,制造商依靠經紀人來開展業務。

做市商做什么?

做市商為股票市場付出了沉重的負擔。當他們同時創造供求關系以確保交易順利進行時,它們也被稱為流動性提供者。諸如紐約證券交易所或納斯達克交易所之類的證券交易所可能指定了做市商。但是,大多數制造商跨交易所運作。

做市商隨時準備從想要出售股票的人那里購買股票。同時,他們可以將股票出售給想要購買的人。這意味著他們必須投入資金來購買股票,這些股票將在買單到來時準備出售。因此,可用資本的大小決定了制造商可以處理的股票數量及其可以賺取的利潤。

例如,當您向Robinhood或Webull之類的經紀人下訂單以交易5,000股Nikola的股票時,經紀人會將訂單發送給做市商以執行該訂單。如果沒有制造商的努力,則幾乎不可能進行日間交易或股票市場縮水。一些制造商選擇為特定股票建立市場,而另一些制造商則根據其資本,為特定部門或整個市場的股票建立市場。

做市商主要通過買賣差價(股票買賣價格之間的差額)獲利。他們最大的優勢在于,他們可以決定購買或出售股票的價格,從而使他們能夠提前知道自己將從交易中獲利。

誰是最大的做市商?

做市商通常會處理大量庫存。即使在巨人之中,也有頂尖的槍支。頂級做市商為Citadel Securities,GTS,Hudson River Trading,IMC Financial和Virtu Financial。其他著名的制造商包括高盛,瑞士信貸證券,美林,德意志銀行證券,摩根大通證券,法國巴黎銀行和瑞銀。

做市商會賠錢嗎?

在股票市場上,做市商通常比大多數參與者更了解價格。但這是一項與眾不同的業務。如果股票價格對他們有利,做市商就會獲利,而如果股價對他們不利,那么做市商就會虧本。

經紀人與做市商

許多人混淆了經紀人和做市商。要記住差異,可以將做市商視為股票批發商,而將經紀人視為零售商。經紀人是與投資者直接聯系的中間人,為客戶完成買賣訂單并向他們提供股票研究材料。

該法律要求經紀人必須在FINRA(金融業監管局)中注冊,如果向客戶提供財務建議,也必須在SEC進行注冊。經紀人必須為客戶的最大利益行事。

同時,做市商與投資者沒有直接聯系。相反,他們致力于使經紀人能夠為投資者履行訂單。此外,做市商通常比經紀人大,一些做市商兼任經紀人。

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