Clearway Energy(NYSE:CWEN)(NYSE:CWEN-A)在2020年表現不佳,其股價飆升了60%以上。再加上迅速擴大的高收益股息,到2020年總回報率將超過65%。由于電力激增,Clearway的股票似乎似乎已經枯竭。

但是,事實并非如此。在可再生能源發電有很多果汁的繼續運行。這是支付股息的清潔能源公司的未來。

是什么推動了今年的飆升?

Clearway Energy在2020年度過了豐收的一年。該公司有望創造3.1億美元的可分配現金(CAFD)。這比2019年CAFD的2.54億美元總額高出約22%。一系列穩定的新投資推動了現金流量的飆升。Clearway在2019年獲得了3.86億美元的增長性投資,并在2020年第三季度之前簽署了超過4.5億美元的新協議。

最重要的是,該公司最大的客戶之一,加州公用事業公司PG&E(NYSE:PCG)于2020年退出破產保護。這釋放了Clearway貸方與該公用事業公司簽訂的合同資產中的現金。因此,Clearway能夠重設其股息-PG&E在2019年申請破產時大幅削減了股息-并使用了過去一年積累的資金進行收購。總體而言,該公司今年分三次提高股息,總計提高了59%。

足夠的力量繼續增長

截至第三季度末,Clearway的2020年投資使該公司有望在2021年產生3.25億美元(合每股1.61美元)的CAFD,而該公司目前的股息支出為每季度0.318美元(按年化1.72美元),計劃支付其CAFD的79%,僅略低于其80%至85%的目標范圍。因此,Clearway預計在2021年將股息提高至其5%至8%年度目標范圍的高端。

過去一年中,Clearway獲得了其他幾項投資,這些投資將在2022年及以后的業績中取得更大成績。截至第三季度末,當所有交易完成且新項目上線時,Clearway的現有投資渠道有望使其備考CAFD的年化增長率達到3.45億美元,即每股1.71美元。同時,該公司最近通過同意以2.02億美元的價格收購Agua Caliente太陽能項目的35%的權益來增強其擴張前景。該公司預計,該交易將在第一季度完成,在不計融資的情況下,增加約2000萬美元的年度化CAFD。

除了安全增長外,由于與可再生能源項目開發商Clearway Energy Group的關系,Clearway還有另外2.3億至2.4億美元的潛在近期投資機會。該管道包括幾個可再生能源項目,這些項目將在2021年至2022年的時間范圍內上線。

最后,由于Clearway能源集團的存在,Clearway面臨大量的長期投資機會。例如,該公司正在開發2.8吉瓦(GW)的新可再生能源項目,目標是在2023年實現商業運營。為明確起見,Clearway當前的可再生能源組合包括約1.3 GW的太陽能資產和2.4 GW GW的風力發電。同時,許多行業預測人士預計,由于成本下降和對氣候變化的關注日益增加,可再生能源項目的發展將在未來幾年加速。因此,Clearway Energy應該不缺少支持其股息增長策略的投資機會。

仍有很多增長

Clearway Energy可能不會在2021年再次產生接近65%的總回報,但是,它仍然具有擊敗市場的潛力。隨著繼續擴大其可再生能源投資組合,Clearway有望獲得每年近5%至8%的年增長率增長,Clearway可能從此處產生的年收益率很低。因此,對于尋求穩步增長的收入來源的投資者而言,它是近來可再生能源領域最具吸引力的收購之一。

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