成為上市公司意味著要公開披露公司的詳細信息,以便整個市場進行審查或支持。這包括收入和損失。其中最大的方面之一是向美國證券交易委員會(SEC)進行適當備案,并及時了解DTCC(美國存托信托與清算公司)直接處理的所有要求。

這是最近通過的DTCC規則更改的摘要,以及它們自那時以來提出的其他要求。

DTCC會更改哪些規則?

3月16日,清算公司DTCC正式提出了一項規則,該規則將消除對符合SEC標準的上市公司的關鍵要求。DTCC在文件中表示,規則更改將“消除參與者必須每月通過[DTCC]參與者查詢通知系統確認其活動聲明的要求”。

這意味著DTCC基本上是將一種報告要求換成另一種報告要求。對沖基金不必每月報告其頭寸,但必須通過電話和表格與DTCC聯系以解決任何差異。也可以隨時要求他們提供職位報告,因此他們需要做好準備并保持資金流量平衡。

該規則于3月17日正式通過,這似乎是對沖基金透明度向前邁出的一步。如果存在漏洞,這些公司將找到它們。但是,似乎他們正在失去隱藏頭寸或使資產顯得無處不在的能力。

這不是DTCC尋求的唯一規則更改。在本季度早些時候的GameStop短暫緊追之后,他們參與了集思廣益的監管調整。2月24日,他們為“ T + 1”或交易的一日結算期提出了一個兩年計劃。

這將減少經紀交易的結算期。目前,該過程需要兩天。這可能有助于避免交易中斷,就像我們在Robinhood上看到的那樣。這將使DTCC的交易利潤率降低多達41%,并幫助他們擺脫債務負擔。

DTCC的高管穆雷•波茲曼特(Murray Pozmanter)表示:“結算時間等于交易對手的風險,在市場震蕩期間,交易對手的風險可能會增加。這也可能導致需要更高的保證金要求,這??對于保護金融體系和投資者免受損害至關重要堅決違約。”

最新的法規變更發生在3月24日,當時他們正式停用了參與者查詢通知系統(PINS)功能。這意味著他們將采取不同的方式來執行此問題。他們沒有使用預先存在的功能,而是使流程變得人性化,并要求通過電話和文書來解決差異。

考慮到他們正在與龐大的對沖基金打交道,實際上可以保證出現差異的可能性。

在相關DTCC文件的第4頁上,他們提到了資金流向差異的罰款。第一次發生時會受到警告信的警告,但第二次則要支付150美元的低至令人震驚的罰款。隨后連續12個月發生的事件將被罰款300美元。與管理資產規模達350億美元的Citadel等對沖基金相比,這聽起來像是零花錢。

DTCC的工作-以及他們如何賺錢:

DTCC是一家資本管理公司。他們主要在交易后空間為美國金融市場提供清算和結算服務。還有其他清算公司也可以這樣做,但是DTCC總體上是最主要的。

DTCC也躋身《財富》 500強榜首。他們最初成立于1999年,已經設法減輕了與電子交易有關的風險。最終,這有助于增強消費者對金融市場的信任,同時刺激資本投資以獲得更繁榮的結果。這是一個用戶擁有的實用程序,由同時也是DTCC提供的服務的最終用戶的人運行。

DTCC的工作-以及他們如何賺錢:

DTCC是一家資本管理公司。他們主要在交易后空間為美國金融市場提供清算和結算服務。還有其他清算公司也可以這樣做,但是DTCC總體上是最主要的。

DTCC也躋身《財富》 500強榜首。他們最初成立于1999年,已經設法減輕了與電子交易有關的風險。最終,這有助于增強消費者對金融市場的信任,同時刺激資本投資以獲得更繁榮的結果。這是一個用戶擁有的實用程序,由同時也是DTCC提供的服務的最終用戶的人運行。

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不要以為他們會全心全意做這些事情。DTCC的服務器位于新澤西州澤西市的紐約市對面的哈德遜河上,目前擁有470億美元的總資產。

規則變更是正式的嗎?

DTCC已正式通過3月16日的規則更改提案,并將差異報告過程從PINS更改為電話和表格。有關解決時間的兩年計劃尚未正式發布。但是,如果通過這一過程,上市公司和經紀人都可以期望這種實踐轉變能夠持續下去。畢竟,DTCC持有很多股票,而且它們一直在時刻牢記投資者的興趣。

至于DTCC何時開始執行新規則,它已經在發生(從PINS功能刪除中可以證明)。尋求可靠的短期權益數據的投資者將能夠很快這樣做,這可能會改變GameStop,AMC等股票的游戲規則。

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