今年的石油市場絕對是殘酷的。由于當前局勢,原油價格和需求下降,在整個行業引起了一波破產潮。道瓊斯美國油氣指數證明,所有的動蕩都對石油股造成了毀滅性的影響,該指數今年已經下跌了40%。

但是,盡管整個行業都處于艱難時期,但市場狀況已經開始改善。因此,我們要求我們的三個能源貢獻者在瓦礫中挖洞,看看他們是否可以在原石中找到一些潛在的鉆石,這些鉆石可以隨著反彈的繼續而恢復光澤。他們發掘了Chevron(NYSE:CVX),Total(NYSE:TOT)和Enbridge(NYSE:ENB)。

沒有成功能像成功一樣

丹尼爾·弗伯(Daniel Foelber)(雪佛龍):按市值計算,雪佛龍在2005年初是五家非國有石油巨頭中最小的。今天,它正在爭取埃克森美孚的第一名。

雪佛龍公司在過去15年中提供了最佳的增長和股東回報,并且有理由相信它在未來15年中也可能是領先的石油巨頭。

雪佛龍在一個因過度借貸和超支而臭名昭著的行業中,始終表現出審慎與資本管理的罕見結合。較低的資產負債率和資產負債率是公司資產負債表繼續保持行業領先水平的原因。而且,由于較低的石油和天然氣需求和價格可能會持續數年,因此雪佛龍的財務實力比以往任何時候都更為重要。

雪佛龍平淡無奇的性格是在公司決定放棄對阿納達科(Anadarko)的競價后再等待更好的交易時展示出來的。這項交易發生在7月下旬,當時雪佛龍(Chevron)證明耐心是一種美德,并同意以看似誘人的價格收購來寶能源(Noble Energy)。

雪佛龍目前的收益率為6%,并已連續32年提高了股息,這意味著您也將耐心等待。

與時俱進

Reuben Gregg Brewer(總計):雪佛龍是一家偉大的石油公司,但是有一個問題-世界正在向電力轉移。這種變化可能需要數十年的時間,但是對于那些擔心石油最終消亡的人來說,法國的道達爾(Total)計劃的路線略有不同。具體來說,它一直在進入電力領域。

道達爾并沒有完全改變它的條紋。它仍然是一家石油公司。它正在做的事情是將其業務多元化到一個新的領域,以確保它隨著更廣泛的能源領域發生的大變化而發生變化。對于一些投資者而言,鑒于對碳基燃料的看法越來越消極,這聽起來像是更合適的計劃。

就是說,還有其他原因喜歡Total。例如,它為投資者提供了7.8%的收益率,并獲得了連續35年增加或保持穩定的股息。而且,也許在今天更為重要的是,道達爾在其2020年第二季度財報電話會議上表示,它相信當油價低至每桶40美元左右時,當前的股息是可持續的。如果您喜歡在其他投資者不寒而栗的情況下進行能源投資的想法,但只想對沖您的賭注,道達爾可能是您的獲勝選擇。

大量的以石油為燃料的股息

Matt DiLallo(Enbridge):由于原油價格暴跌,導致產量下降,今年對石油市場來說是動蕩的一年。這對一些管道公司產生了影響,這些公司的現金流量因銷量下降而受到擠壓。

但是,它一點也不影響Enbridge。這在上半年很明顯,這歸因于其商業模式的整體彈性,其現金流略高于預期。因此,它仍有望實現其全年預測。

盡管具有如此持久的實力,但今年恩布里奇的股價卻下跌了約20%。這將其股息收益率提高至有吸引力的7.6%。盡管有時支付額如此之高令人擔憂,但對于Enbridge而言并非如此。這是因為它的股息派發率相對保守,大約是其現金流量的65%,而且其投資級資產負債表的杠桿率低于其目標范圍。

可靠的財務狀況為Enbridge提供了財務靈活性,可以繼續擴展其業務。該公司目前正在進行價值數十億美元的項目,預計在未來幾年內將推動中位數年現金流量增長。這將使Enbridge能夠繼續增加其過去25年來已經具有吸引力的股息。

憑借高收益,較低的股價和可觀的增長,Enbridge是本月值得購買的優秀石油股,尤其是鑒于其對今年動蕩的市場狀況具有韌性。

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