區塊鏈技術和基于它的加密貨幣近年來受到了很多關注。作為具有有限供應的資產,隨著價格波動受需求限制,加密貨幣會經歷周期。利用區塊鏈技術和加密貨幣的業務也是周期性的;但是,由于創收組織與原始資產不同,因此它們的周期不同于供求動態驅動的比特幣等加密資產。

以下是一些與區塊鏈技術有利益關系的公司,它們的商業模式是周期性的,以及購買它們的最佳時間。

區塊鏈股票如何周期性

在進入公司本身之前,我們需要了解使公司經歷周期的原因(與使加密貨幣價格經歷周期的原因相反)。一方面,有些公司依賴實物產品的銷售。就其本身而言,這可能是一個多元化的領域,例如技術硬件行業。這些公司的收入可能取決于消費者的需求(例如智能手機),或者與推動客戶之間的硬件升級周期的創新相關(例如NVIDIA(NASDAQ:NVDA)和AMD(NASDAQ:AMD)-一分鐘內就能獲得更多收益) 。

然后,有些公司會根據整體經濟狀況而經歷更長的周期。航空公司,汽車制造商以及石油和能源公司就是三個例子。當資金以健康的速度流經經濟時,對這些服務和基本商品的需求將強勁。但是在經濟衰退時期,收入可能開始萎縮。零售額是這種周期性的另一個例子,盡管它與零售業態有著獨特的關系,但我們將在這方面討論Square(NYSE:SQ)。

而與此相對的是那些與穩定且可預測的訂閱相關聯的公司,這些訂閱體現在軟件即服務(SaaS)業務模型中。這些公司幾乎沒有或根本沒有與“周期”相關的風險,盡管這些公司的股票可能非常不穩定,并且會根據訂戶數量和所產生的收入而發生快速變化。DocuSign(NASDAQ:DOCU)是屬于這一陣營的區塊鏈股票。

四大周期性區塊鏈股票

不同的周期控制著每個加密業務的結果。這是它們的工作方式。

NVIDIA和AMD:技術硬件周期

在2017年的比特幣熱潮期間,NVIDIA和AMD的股票也紛紛上路。兩家公司都生產圖形處理單元(GPU),這是一種半導體類型,歷史上一直與尖端的視頻游戲圖形相關聯。但是,GPU最近發現了新的用途,可以用作云計算服務,人工智能和加密貨幣挖掘等復雜任務的計算加速器。

NVIDIA和AMD的銷售激增,因為許多客戶搶購了高端GPU來開采比特幣和其他加密貨幣。不過,到2017年底,購買熱潮開始消退,使兩家芯片制造商陷入周期性的銷售低迷。從那時起,許多新的加密貨幣從采礦(一種稱為工作量證明的過程,其中計算機需要求解方程式以創建新的“資產”加密資產)轉移到權益證明(因此新的加密資產不是通過處理能力來創建的,而是根據所有者擁有多少資產單位來創建的。

因此,NVIDIA和AMD的下一個高漲并不是由對GPU創建加密資產需求的恢復所決定的。但是,加密行業和其他技術通常需要更大的計算能力。即使在2020年的經濟衰退期間,對GPU的需求仍在上升,并且可能會在未來幾年繼續上升。

平方:消費者支出周期

消費者支出是衡量美國經濟健康狀況的基本指標。在中低個位數百分比穩步增長的十年之后,當前局勢成為了該指標的破壞力。流行病和經濟停滯使零售業的許多細分市場癱瘓,以試圖遏制其蔓延(百貨商店,服裝和配飾連鎖店,飯店),而其他方面則幫助彌補了這一疲軟(雜貨店,在線商店)。Square的業績與商家的健康狀況息息相關,但許多商家已經開始在線轉型,并抵消了Square原本會感受到的大部分痛苦。

隨著消費者支出再次正常化,Square的數字支付增長有望恢復。一路上,它還通過允許其Cash App子公司進行比特幣交易而產生收入。由于產生的收入將取決于比特幣的價格,這是另一個可能決定Square命運的周期。但是作為數字支付專家,這家電子商務公司可以將區塊鏈和相關技術納入其在許多其他領域的運營,并在整個零售行業中變得越來越重要。

DocuSign:SaaS超級循環

云計算是2010年代最值得投資的領域之一,而且趨勢遠未到2020年代結束。世界正在走向數字化,基于訂閱的服務訪問正在幫助企業和消費者進行過渡。輸入DocuSign,這是一個促進電子簽名和協議流程的平臺,該平臺使用區塊鏈技術來幫助保護簽名者的身份和合同證據。

隨著訂閱模式的發展,像DocuSign這樣的SaaS公司就像它們一樣沒有周期。這些業務產生穩定且可預測的收入,其中許多正在擾亂行業現狀并因此產生巨大的增長。隨著年齡的增長,它們可能會變得更具周期性,這取決于保留訂戶并阻止來自類似服務(例如手機行業)的競爭。

但是就目前而言,像DocuSign這樣的加密股票的周期性主要來自股票本身。如果增長超過了投資者的預期,股價可能會飆升。如果增長低于預期,通常會發生相反的情況。

何時購買周期性區塊鏈股票

與所有類型的市場時機一樣,始終無法準確地找到正確的電話。但是,對一段時間內的購買進行平均-可能是通過在幾個月或幾個季度內以小批量的方式累積公司的股份來-減輕對正確時機的需求。

但是,投資者應該在什么時候開始累積周期性的加密貨幣股票?假設公司的長期前景樂觀,那么在周期性的低迷時期開始積累股票遠比等待繁榮時期開始要好。例如,在NVIDIA在2018年出現周期性峰值之后,該股在年底前損失了近一半的市值(從近300美元跌至150美元以下),并在2019年大部分時間保持下跌。對該公司的總體負面看法是,到2020年夏季,當對GPU的需求再次飆升且NVIDIA的股價大幅上漲至500美元以上時,本應獲得豐厚的回報。

類似的故事可以講述其他商業周期。解析加密貨幣和區塊鏈股票時,應考慮在周期性的低迷時期開始批量累積股票,并在暴跌讓位給新的需求后縮減購買量。

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