在上次股市崩盤中,Carvana(NYSE:CVNA)和SmileDirectClub(NASDAQ:SDC)的股票遭受了特別嚴重的打擊。截止到3月24日,Carvana迄今為止下跌了61%,SmileDirectClub下跌了55%。

這兩支股票遭到猛烈抨擊的一個重要原因是,機會空頭賣空者大量押注該股票,這表現為它們各自的高空頭興趣。當市場崩潰時,空頭真的堆積如山,這可能會導致股價急速下跌。

盡管這對于持股并購的投資者可能會很痛苦,但要記住賣空者的重要一點是他們都是未來的買主。那是因為他們借入股票是為了賣空股票,最終他們將需要回購股票以平倉。因此,如果您試圖在大跌中買入股票,尋找空頭厚重的強大公司并不是一個壞主意。當市場再次變得樂觀時,這些股票就會真正飆升。

Carvana擁有巨大的市場機會

Carvana是一家在線零售商,銷售二手車。該公司以其汽車塔或“汽車自動售貨機”而聞名。這是一種分配機制,但也是(更重要的是)一個很好的營銷理念。汽車塔將人們帶到網站上,該網站使Carvana成為在線購車的代名詞。

當具有新概念的主導零售商出現時,股票收益會是驚人的。沃爾瑪就是這樣,它的“大盒子”概念。然后,亞馬遜成為電子商務中的佼佼者和先行者。Carvana采納了這個概念,并將其用于亞馬遜沒有碰到的特定(且巨大)的行業。

作為零售商,Carvana是非常便宜的股票,交易價格僅為銷售額的三倍。該公司在過去12個月中的收入接近50億美元,其增長率仍然很高,達到40%。公司正處于盈利邊緣,凈利潤率為(3%)。

然而,投資者仍在做空股票。盡管今年早些時候從Carvana的股票中擠出了很多空頭,但空頭興趣仍然很高-今天有28%的流通量被賣空。高的空頭利息使股票波動。但是,如果您對自己的投資論點充滿信心,那么空頭高利息就很有吸引力。您已經準備好迎接未來的買家,如果有什么好消息傳到市場,交易員將通過壓低賣空者(這使股票飆升)而迅速進入并從中獲利。這在亞馬遜和特斯拉很長一段時間都曾經發生過。

人們為什么要賣空Carvana?可能出于同樣的原因,很多人在亞馬遜成立之初就做空了-它是一家零售商(因此利潤率很低),目前無利可圖。然而,這對零售商而言確實是個好消息-這些公司具有巨大的潛在市場。全球二手車市場價值1.3萬億美元。當然,數字零售要優于實體零售,并且這一市場的很大一部分正在向網上轉移,這種流行病正在加速這種轉變。

空頭利息只是一種需要注意的交易動態,它并不能告訴投資者要買什么股票。但是,高空頭利息可能有助于確定何時購買您所相信的投資。正如我們在2020年所看到的那樣,購買Carvana的絕佳時機是市場崩潰且賣空者正在壓低股票價格。

自第一次當前局勢崩潰以來,SmileDirectClub增長了171%

SmileDirectClub銷售清潔且可移動的固定器,可拉直牙齒。像Carvana一樣,SmileDirect正在追尋巨大的市場機會,全球85%的人患有錯牙合(牙齒錯位)。每年只有1%的人接受治療,該公司認為這可以幫助90%的錯牙合癥患者獲得更好的微笑。

如果我的投資論點得到證實,SmileDirect將在未來幾年中成為最強大的3D制造庫存。許多年前,Align Technology開發了一種透明固定器來代替傳統的金屬牙套,但在2017年,其透明固定器的專利到期了,這為SmileDirect銷售通用的透明固定器打開了大門。

顧名思義,SmileDirect使用直接面向消費者的模型。牙齒矯正醫生會在公司的許多微笑商店之一中刻上您的咬印,然后將您的透明固定器定做。否則公司將向您發送印象套件,您可以在家中進行制作。除3D打印外,SmileDirect還依賴遠程醫療。您將與公司的牙齒矯正醫生進行虛擬訪問,他們將監督您的進度。

SmileDirect的產品比傳統的牙齒矯正術便宜得多。您可以以每月89美元的價格購買固定器,也可以為整個套餐支付1,950美元,而傳統的牙齒矯正器則需要5,000美元以上。SmileDirect通過更便宜,更方便的替代產品來擴大市場機會。

當市場崩潰時,購買戰場股票

空頭興趣高的股票在熊市中可能會嚴重下跌。這種消極情緒可以建立強大的買方市場。目前,Carvana和SmileDirectClub的空頭利息高于平均水平。如果以及當市場再次崩潰時,這些股票將受到特別嚴重的打擊。這將是人們購買長期持有股票的絕佳時機。

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