隨著今年的臨近,許多股息投資者正在尋求重新平衡他們的投資組合-特別是考慮到股市動蕩的一年。考慮到該行業為數不多的提供股息的公司,該行業的收益率普遍較低,因此盡管買入高科技股票來賺取股息似乎不是探索的正確選擇,但半導體制造商德州儀器(NASDAQ:TXN)是一家公司逆勢而上。

德州儀器(TI)具有堅實的基礎地位

德州儀器(TI)擁有90年的歷史,并且仍具有未來增長的重要前景,它可能會保持多年的穩定回報。盡管該公司傳統上以圖形計算器而聞名,但該公司的實際工作是設計,測試和制造半導體行業中的各種模擬和嵌入式組件。這包括芯片,轉換器,放大器,晶片等。德州儀器(TI)擁有龐大的產品組合和廣闊的應用基礎,并且遵循某些原則,這些原則已證明與基于股息的投資組合非常匹配。

德州儀器(TI)是行業的領導者,致力于以股息派發的形式將其大部分自由現金流返還給股東。它保持長期前景,投資于長周期產品,隨著技術依賴的建立,達到頂峰然后消失,這些產品將在多年內創造價值。

因此,它在一定的周期性基礎上產生了強勁的年收入,從2013年的122億美元增長到2018年的最高點158億美元。但是,由于該公司快要結束了,其收入在2019年下降了近9%。當前的產品周期運行。

其堅實的財務狀況的其他特征是其低債務和強大的自由現金流,這不僅幫助德州儀器(TI)不斷投資于不斷發展的技術,而且還為股東回報了價值。到2019年底,該公司的流動負債指標同比下降了14%,而其債務權益比率從五年前的一半下降了一半。德州儀器(TI)繼續產生可觀的營業利潤率,自由現金流占收入的40.3%。結合股票價格的上漲和2019年全年的股息支付,該年度的股東總回報達到39.6%的收益。

德州儀器(TI)具有長期戰略

隨著技術的發展,德州儀器(TI)的長期戰略為公司提供了穩定的基礎。為適應新技術而進行的工廠初期準備和擴建成本很高,但隨著時間的流逝,公司的許多產品已成為我們日常使用不可或缺的一部分,因此該公司能夠平分這一費用。

關于最新趨勢,德州儀器(TI)的多樣化產品范圍非常適合物聯網(IoT),其中許多物品將連接到互聯網或其他設備。所有智能技術都需要半導體來發揮作用,德州儀器(TI)致力于以負擔得起的成本提供半導體。它的上一個產品周期提供了多年的連續增長,并且該公司已經在建立工廠,以基于容量比以前的半導體設計高出一倍以上的芯片為下一次生產做準備。

德州儀器(TI)的股息分派不錯

德州儀器(TI)專注于維護一本干凈的書,同時為其客戶和投資者提供價值。盡管其2017年至2019年的復合平均增長率僅為2.5%,但其營業利潤率為41%,完全基于有機增長。

隨著時間的推移,該公司的每股股息大大增加,今年的收益率為2.56%。盡管與其他部門的其他大型公司相比,這種收益率似乎較低,但在標準普爾500指數中上市的高科技公司平均僅支付1%的股息收益率。考慮到互連設備在我們的日常生活中越來越重要,德州儀器(TI)的潛在市場只會進一步增長。

該公司的股息派發率很高,并奉行長期戰略以實現穩定增長。因此,對于任何希望向基于股息的投資組合中添加穩定的科技股的投資者而言,這只股票都應該是一個堅決的選擇。

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