薄膜太陽能專家和太陽能農場建設者First Solar(NASDAQ:FSLR)的投資者本周迄今喜憂參半。昨日,StreetInsider.com報道稱,JMP Securities將其股票目標價格上調至105美元。但是今天早上,高盛從買入到賣出一路下調了First Solar的評級。結果該股當天下跌了9%。

高盛為何將股票降級?為什么如此大幅度降低?

正如高盛所言:“我們的賣出論據是基于我們的觀點,即FSLR的毛利率和EPS能力在近期(到21世紀中期)將達到峰值。”高盛警告說,毛利率的下滑將導致該公司在2021年和2022年間的凈收入年度下降多達17%。有了這種前景,分析師預測,First Solar股票今年的收盤價將低至每股81美元,而目前的價格約為92美元。

First Solar的股票不僅今天下跌了近10%,而且高盛預測,在所有拋售完成之前,該股票還會再下跌12%,我不能說這是錯誤的。

不管利潤率是否像分析師所預測的那樣崩潰,First Solar股票的市盈率約為48倍,看上去已經過高。此外,自由現金流的公司(FCF)仍然滯后報凈收入嚴重。在過去12個月中,FCF僅為1.47億美元,First Solar按GAAP凈收入報告的每1美元,該公司實際上僅收取0.66美元的實際現金利潤。

該股票今天被高估了,如果高盛(Goldman Sachs)對峰值收益是正確的話,隨著時間的流逝,First Solar的股票看起來將被定價過高。

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播更多信息之目的,如有侵權行為,請第一時間聯系我們修改或刪除,多謝。