過去兩年,凱茜·伍德(Cathie Wood)出了名。去年,ARK Invest的創始人兼首席執行官可以為自己的五支旗艦交易所交易基金(ETF)吹噓無與倫比的業績,因為每只ETF在2020年的回報都超過100%。新興的趨勢并據此進行投資,使她成為華爾街最受關注的名字之一。

許多經驗豐富的投資者會避開那些股票傾向于承擔更大風險的新上市公司。然而,在過去的幾周中,伍德一直在購買許多這些近期問題。考慮到她的往績,其中一些股票可能值得一看。讓我們看一下在過去一年中上市的三只股票,它們進入了Cathie Wood的視野,并最終進入了ARK的投資組合。

羅布洛克斯

最近加入Roblox(NYSE:RBLX)最為引人注目的是,ARK下一代互聯網(NYSEMKT:ARKW)ETF在股票直接上市之日星期三增加了超過500,000股視頻游戲平臺的股票。這是一個異常冒險的舉動,因此它表明伍德對羅布洛克斯將繼續成功抱有相當大的信心。

很容易理解為什么Roblox將非常適合Wood的投資風格。該公司擁有最受歡迎的兒童視頻游戲平臺之一,但功能還不止如此。Roblox還舉辦在線培訓研討會,教孩子們開發自己的游戲,然后可以在平臺上進行托管-無需“開發人員”學習專業水平的編碼技能。

在過去的一年中,增長令人印象深刻。收入從2019年的56%增長到2020年的同比增長82%。其凈虧損也加速增長,與去年相比惡化了264%。然而,也許更重要的是,自由現金流猛增了27倍,這表明非現金項目正在造成損失。Roblox還將其每日活動用戶(DAU)基礎增加到3260萬,同比增長了85%。該平臺上的開發人員數量超過800萬,他們為自己的作品賺取的費用幾乎翻了三倍。

鑒于其迅猛的增長,很容易理解為什么伍德早早跳入Roblox。

草王

在過去的幾周中,ARK Innovation(NYSEMKT:ARKK)ETF和ARK Fintech Innovation(NYSEMKT:ARKF)ETF都已多次購買DraftKings(NASDAQ:DKNG)。這家幻想體育和在線公司在與一家特殊目的收購公司(SPAC)合并后不到一年就公開上市,但確實滿足了該基金尋找顛覆性產品和服務的目標。也許這就是為什么伍德僅在上周就增加了約175萬股的原因。

我必須承認,起初我對DraftKings有所保留,但不可否認的是,合法的趨勢正日漸盛行。在線體育是與相關的最大增長領域之一,DraftKings處于有利位置,可以從這一趨勢中受益。

截至2020年12月31日,DraftKings的調整后收入同比增長90%,但由于公司爭相擴大用戶群并利用其平臺,虧損卻增長了491%。該策略開始見效:其每月唯一身份用戶(MUP)增長了29%,而每個MUP(ARMUP)的平均收入增長了31%。這凸顯了DraftKings不僅能夠吸引新用戶,而且還能增加其從現有用戶產生的收入的能力。

隨著它不斷達到臨界點,DraftKings在十幾個州活躍,比任何競爭對手都多。這仍然是一個冒險的賭注,但是隨著合法和在線體育的順風,該公司可能成為該領域最大的贏家之一。

斯基茨

最近幾周剛上市的另一只股票就是Skillz(NYSE:SKLZ),這只股票已加入ARK下一代互聯網ETF。移動電子競技平臺同樣在12月與SPAC合并,選擇了更快的首次亮相。

Skillz平臺允許用戶將為Apple的iOS或Alphabet的Android創建的任何游戲轉變為比賽,用戶可以參加比賽以獲得現金和獎品或累積積分。這當然符合伍德尋找前沿產品的標準,這可能有助于她上周決定增加118萬股股票的決定。

截至2020年12月31日的年度,收入同比增長92%,而毛利潤增長91%。該公司的凈虧損也加速了,隨著Skillz競相增加新成員以增加其平臺的杠桿作用,惡化了408%。同時,月活躍用戶數(MAU)增加了121%,盡管每個付費月活躍用戶(ARPPU)的平均收入下降了約12%。

Skillz的管理層估計其潛在市場總額約為860億美元,與2020年該公司產生的2.3億美元收入相比,相形見pale。這至少部分解釋了Wood對這家年輕公司的興趣。

買者自負-買家當心

快速瀏覽這三家公司,發現了幾個值得注意的相似之處,其中最明顯的是還沒有一家盈利。此外,這些公司完全屬于高風險,高回報類別,每家公司的標價都有些高,其估值也相當。目前,Skillz,DraftKings和Roblox的遠期銷售分別為29倍,27倍和19倍。

剛進入公開市場的公司往往風險更高且波動更大,因此它們僅占ARK Invest整體持股的一小部分。話雖如此,但考慮到伍德在掌握技術脈搏和尋找改變我們生活方式的顛覆性公司方面的往績,這些新興的新興公司無疑值得進一步考慮。

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