數字銀行在世界范圍內越來越受歡迎,尤其是在新興亞洲地區。根據研究公司Global Market Insights的估計,在可預見的未來,全球市場規模將達到8萬億美元,并且每年將以6%的速度增長。銀行業的這種發展是明智的投資者關注相對較新(相對未知)的中國公司OneConnect Financial Technology(紐約證券交易所:OCFT)的原因之一。

巨大的增長市場...

的OneConnect是fintech提供技術作為一種服務平臺,為金融機構,主要是在中國。其解決方案可在收入產生,風險管理和銷售生產力等領域為客戶提供幫助。該公司還提供有助于提高效率,降低成本和改善服務的解決方案。總體思路是,OneConnect成為金融機構的一站式商店,并且將其稱為“盒子里的銀行”。

一體式數字銀行業務是東南亞的一個新興市場,尤其是在新加坡,馬來西亞和菲律賓。OneConnect在此領域的產品涉及移動銀行應用程序,客戶分析和定向營銷,業務發起服務以及Salesforce管理模塊。這些產品通常會攻擊等式的收益方面,但是OneConnect的其他產品也可以在成本方面提供幫助。

OneConnect通常以低成本的產品開始向客戶介紹其業務,然后尋求交叉銷售進一步的增強功能和解決方案。OneConnect通過基于交易的收入模型提供技術應用程序和業務服務。該公司幾乎在整個生命周期階段運行:產品開發,銷售和營銷,風險管理,運營和基礎架構。中國政府還鼓勵金融服務公司投資于IT基礎設施,以改善服務水平,這將帶來順風。

...但是客戶集中是一個風險

OneConnect有兩個主要客戶。一個是中國保險公司中國平安(Ping An),后者是OneConnect的前母公司,仍然是大股東。它占OneConnect去年收入的50%以上。另一個主要客戶是Lufax,這是一個中國個人金融服務平臺,約占OneConnect收入的10%。集中客戶絕不是一件好事,因此投資者渴望看到公司是否可以將業務擴展到第三方客戶。

去年,對第三方客戶的銷售額增長了20%,而對平安的銷售額增長了74%,對陸金所的銷售額增長了15%。總體收入增長了42%。運營支持服務-提高效率,幫助風險管理和改善客戶體驗-增長了82%,幾乎占公司收入的三分之一。業務發起部分下降了21%,正是這導致了第三方客戶的增長放緩。云服務是一個新的領域,貢獻了約10%的收入。

OneConnect尚未盈利

像許多早期公司一樣,OneConnect并沒有盈利。毛利率強勁(且正在增長),達到37.5%,但是該公司在研發方面進行了大量投資,因此其總體利潤率為-43%。不過,與2019年相比,這是一個很大的進步,當時的損失為-75%。

數字銀行業務顯然正在增長,OneConnect在這一發展中處于領先和中心地位。隨著在中國銀行業市場的深入滲透,該公司已準備將其業務擴展到其他東南亞國家。雖然對于某些投資者來說,OneConnect的損失和對一位大客戶的過度依賴可能太大了,但該公司仍需拭目以待。

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