“經驗零售商”Groupon(NASDAQ:GRPN)的股票在星期二的交易時段中下跌了8.4%,這增加了該股在前一天的跌幅。最后,這兩天的舉動都是出于對一件事的擔憂。

周一,Groupon宣布將通過私募發行可轉換票據,以償還原定于2022年到期的債務。目標是籌集2億美元,并有買方選擇權將這筆款項增加至2.3億美元。盡管該公司僅提供了其意圖的概述,但由于擔心將這些票據轉換為股票而導致股東稀釋的可能性很可能導致股價當天下跌。

周二,市場可能對該交易的定價做出反應。2026年可轉換債券的利率僅為1.125%,這是非常低的,但它們將以每1,000美元本金14.68股的比率轉換為Groupon股票。這相當于每股轉換價格約為68.12美元,比Groupon股票的當前價格高出約40%。同時,一些簡單的算術表明,這些票據的轉換可以為公司已發行和發行在外的股票數量增加近300萬股。

截至第四季度末,Groupon的流通股約為3910萬股,這意味著如果完全轉換,其潛在攤薄收益約為7.5%。長期投資者對此表示擔憂是完全合理的,尤其是考慮到一些人對公司的商業模式持重大懷疑態度。

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播更多信息之目的,如有侵權行為,請第一時間聯系我們修改或刪除,多謝。