領先的金融科技公司,移動通信公司以及生物加工行業的主要供應商有什么共同點?

有問題的企業是PayPal(納斯達克:PYPL),Digital Turbine(納斯達克:APPS)和Repligen(納斯達克:RGEN),它們在大流行中都占有一席之地-從長遠來看,它們都已經成長為他們各自的利基市場中的主導者。這些從根本上強大的公司正在順風順水,并希望成為長途買進和持有的寶石。

1.貝寶

大流行在2020年加速了電子商務和數字支付的增長,這極大地推動了PayPal。該公司在2020年增加了7270萬凈新賬戶,總支付量(TPV)增長31%至9,360億美元,帶動收入增長21%至215億美元。凈收入也增長了71%,達到42億美元,自由現金流增長了48%,達到50億美元。該公司預計TPV的增長率將在20%的高范圍內,而到2021年的收入增長率將達到19%,因此其前景一片光明。

作為其核心的在線支付業務之外,這位金融科技領導者已經推出了幾種無現金支付功能,用于店內購買,包括點擊付款,支付卡和QR碼。目前,超過60萬零售商接受PayPal付款方式。隨著商家使用QR碼的顧客的平均購物籃尺寸以兩位數的百分比增長,期望更多的賣家開始接受它們。到2020年,將近1000萬客戶使用PayPal的服務進行了價值超過200億美元的店內購買。管理層預測,到2025年,店內零售購買市場規模將達到8萬億美元。

在2020年,PayPal引入了一些功能,例如“立即購買并以后付款”,賬單支付,直接存款以及將支票兌現到其PayPal和Venmo錢包。“立即購買,以后付款”選項已被300萬客戶使用,在推出后的第一個完整季度中,TPV占7.5億美元。該公司還允許個人通過其PayPal賬戶購買,出售和持有加密貨幣-并計劃今年允許他們使用加密貨幣在其2900萬商人處進行購買。

去年,PayPal的股票已經上漲了140%以上。然而,這是一個穩固的長期增長故事,在未來許多年中仍將繼續回報投資者。

2.數碼渦輪機

Digital Turbine充當廣告商,Android移動原始設備制造商(OEM)和移動運營商之間的中介。它可以幫助廣告商將其應用程序預裝到新設備中,或者稍后根據其特定興趣向用戶推薦,從而將其應用程序放置在合作伙伴OEM和運營商網絡的電話上。該公司的Single Tap技術進一步提高了用戶安裝推薦應用程序的機會。

Digital Turbine已經在超過5.7億臺移動設備上安裝了其核心軟件平臺DT Ignite。在截至12月31日的2021財年第三季度,該公司增加了6500萬臺設備,同比增長超過50%。這種增長的大部分來自國際市場,但也有一些歸因于美國5G驅動的升級周期。這些不利因素將繼續推動其增長。

Digital Turbine的針對性廣告策略已提高了消費者的參與度,并為廣告商帶來了更好的投資回報。在第三財季,該公司在美國的每臺設備收入同比增長超過25%,在國際市場上增長超過65%。網絡效應也造成了強烈的后果。除了其應用媒體收入(來自DT Ignite和Single Tap)之外,該公司的內容媒體產品還使收入基礎多樣化并提高了利潤率。

在第三財季,Digital Turbine的收入同比增長了150%,達到8860萬美元。這些收入中幾乎有一半是經常性收入,大部分來自內容媒體業務。該公司的調整后凈收入也比去年同期猛增了300%,達到2,000萬美元。它還擁有強大的資產負債表,擁有4370萬美元的現金和1900萬美元的債務。

Digital Turbine當前的市盈率為88.7的預期市盈率,這是很高的。但是,考慮到該公司在36億智能手機用戶群中的滲透率不足16%,它仍有很大的增長空間。這是一個多年的機會,即使投資者以這些較高的水平對其進行投資,也可以從該股票中獲得可觀的回報。

3.復制素

Repligen為生物加工行業提供技術,系統和消耗品。該公司已成為過濾和預裝色譜(在生物加工過程中用于純化和提高生物制劑產量的工藝)的主導者。最近,Repligen進入了過程分析領域,開發了在進行生物處理的同時對蛋白質,血漿DNA和核酸進行實時測量的技術。

生物制劑,基因療法和細胞療法以及當前局勢疫苗和治療劑的臨床開發和商業規模生產的迅速發展,極大地推動了對生物加工的需求。Repligen估計其潛在市場總額為37億美元,僅占120億美元全球生物加工市場的一部分。

該公司的產品非常適合一次性生產和連續生產,這是兩個主要趨勢,有望使生物加工更加靈活,不易受到污染并提高生產效率。該公司正在優先考慮在2021年擴大產能并提高在基因療法生物處理領域的滲透率。

2020年,Repligen的收入增長了36%,達到3.66億美元。其毛利率為57.6%,而調整后的EBITDA利潤率為29.4%。到2021年,管理層現在的指導方針是收入同比增長37%至43%,毛利率從57%至58%,調整后的EBITDA利潤率從30%至31%。

股票的遠期市盈率是91倍以上,所以價格并不便宜。Repligen還與更大的公司競爭,例如Danaher(NYSE:DHR),MilliporeSigma和Thermo Fisher(NYSE:TMO)。但是,盡管存在競爭壓力,Repligen還是成功地贏得了成功。這家高成長性公司的市值剛剛超過110億美元,在未來幾年內也可能成為有吸引力的收購目標。去年,該股上漲了130%以上,并且有可能在未來十年內飆升甚至更高。

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