差價合約(CFD)是買賣雙方之間在金融交易中達成的協議。通過合同,買方同意向賣方支付特定資產的當前價值與合同開始時的價格之間的差額。

在差異合同中,投資者不擁有實際資產。相反,交易員押注證券的價格變動。通過使用差價合約,投資者可以押注標的資產或證券價格將上升還是下降。

以下是差價合約的工作方式:

差價合約交易員可能會押注價格上漲或下跌。如果交易員期望股票價格上漲,他們將購買差價合約,而那些期望反向下跌的交易者將出售開倉頭寸。

差價合約的買主如果看到資產價格上漲,就打算出售所持資產。凈差額通過損益表述,并通過經紀人的投資者賬戶進行結算。

另一方面,如果交易者認為股票價格會下跌,他們可以設置一個開倉賣出頭寸。為了平倉,他們必須購買抵消交易。同樣,損益的凈差額以現金結算。

那么人們如何通過買賣差價合約賺錢呢?

投資者與經紀機構之間訂立差價合約。雙方均同意解決合同成立時資產價格與合同完成時價格之間的差額。

經紀人可以對每筆交易收取傭金(開倉和平倉交易構成兩個單獨的交易)。

持倉的每一天都會產生更多的財務費用,可能會帶來更多的擴展持倉。由于經紀人將資金借給投資者,因此該利息涵蓋了經紀人每天借出的資金。

如果投資者購買他們認為會增加的頭寸,則經紀人將向他們收取初始傭金。然后,對于持有該頭寸的每一天,他們的帳戶將累積每日利息。如果投資者賣出頭寸以獲利,則他們的利潤將是當前價值與合同開始時的購買價之和。最初的傭金和應計的每日利息將減少該利潤,但最終倉位賣出的頭寸交易還會增加額外的傭金。

如果投資者購買頭寸并且價格下跌,他們將欠經紀人差價差加上傭金和每日利息的差額。

差價合約有幾個優點。

更高的杠桿

進入差價合約時,投資者可以購買股票期權,而所需的現金少得多。經紀人可能會收取最低的前期費用,盡管它比在公開市場上購買期權所需的費用要少得多。

更容易進入全球市場

許多差價合約經紀商都提供進入幾乎每個全球交易市場的通道。投資者可以隨時在更廣泛的市場中交易。

但是差價合約也有缺點。

高風險

由于投資者不愿承擔股票價格的任何下跌,這使投資者面臨看似無限的風險,因為市場動蕩可能導致股票價格暴跌,投資者需要支付差額。

很少的行業法規

差價合約在美國被禁止,沒有對更傳統的交易方式進行同樣的監管和監督。差價合約經紀人的信譽完全取決于聲譽,壽命和財務狀況。開戶之前需要更多的研究和調查。

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