在過去的一年中,Peloton(納斯達克股票代碼:PTON)一直是表現最好的股票之一。在大流行期間,隨著人們轉向在家鍛煉,股票的數量增長了四倍多,盡管值得記住的是,佩洛頓在公共衛生危機之前已經提出了驚人的增長數字。在去年夏天最初以63美元左右的價格購買股票之后,我最近在大約109美元的位置上增加了頭寸。

這就是為什么。

我購買了Peloton Bike +

多年來,我和我的妻子一直在尋找可以使我們保持活力的家庭健身器材。我們在尋找可持續解決方案方面幾乎沒有成功,并且認為Peloton可能會由于深度內容集成和易用性而有所不同。在1月份訂購了Bike +并由于該公司廣為宣傳的供應限制而等待了較長時間后,Bike +于上個月交付。

擁有Peloton產品的親身經歷增強了我對投資論文的信心,因為與傳統的健身房會員資格相比,該公司提供了一種引人入勝的直觀體驗,并且其價值主張極具吸引力。在扣除設備成本之前,Connected Fitness訂閱的費用為每月39美元,可以在家庭中共享,在家中鍛煉要方便得多。憑借Connected Fitness訂閱的過去12個月(TTM)保留率達到92%,很明顯,絕大多數Peloton成員都同意。

佩洛頓的回調

像許多高成長的股票一樣,Peloton的股票在2月下旬開始大幅回落。考慮到該股在過去一年中的上漲,這不足為奇,隨著投資者對未來的高增長預期進行定價,這導致了有意義的多重擴張。大多數成長型投資者都知道,泡沫倍數較高的股票(目前的交易價格是銷售額的13倍以上)往往更不穩定。目前,Peloton的股價較今年早些時候創下的171美元左右的歷史高點低約30%。

Peloton繼續報告其最關鍵的大多數運營指標的三位數增長率,包括收入增長,Connected Fitness訂閱增長以及季度總鍛煉。商業基本面仍然非常強勁,最近的收入下滑是一個購買機會。

關閉必確

Peloton于12月宣布,現已完成以4.2億美元收購Precor的交易。最初提出該交易時,投資者為之鼓舞,因為該交易將以多種方式幫助其發展業務。

首先,佩洛頓(Peloton)正在獲得龐大的國內制造業足跡,這將有助于其減輕與從亞洲發貨產品相關的供應鏈挑戰。其次,Precor已在商用健身器材市場上占有重要地位,使Peloton立即獲得了與其現有業務高度互補的新的垂直增長渠道。在不久的將來,想象一下在旅行時去公司工作的公司校園里的健身房或旅行時在酒店里,并記錄下您的活動并將其同步到您的Peloton用戶個人資料。

Peloton已經開始關注有氧運動以外的其他產品類別,并暗示其下一步可能會進入強度類別。佩洛頓(Peloton)發起賽艇運動的傳聞不絕于耳。

隨著大流行的逐漸消退,Peloton擁有許多增長之路。最近的回調為長期投資者提供了以相對更可承受的估值倍數搶購更多股票的機會。

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