隨著富國銀行的(NYSE:WFC)的股票上漲約今年第一季度盈利32%,報告本周三早上,這是一個很好的時間來重新審視資產帽銀行下運行,這無疑是最大的障礙站立以它的方式。

繼富國銀行的假賬丑聞之后,美聯儲于2018年實施了一項同意令,阻止富國銀行的資產負債表規模超過1.95萬億美元。該命令很容易成為銀行有史以來最昂貴的懲罰之一。但是在三年多之后,該銀行似乎在訂單上取得了一些進展,資產上限的終結可能會觸手可及。讓我們看一下富國銀行在其收益報告中所處的位置,以及離資產上限有多接近。

快速回顧

整體情況始于2016年,當時美國消費者金融保護局(Consumer Financial Protection Bureau)透露,富國銀行(Wells Fargo)代表未經其授權的客戶開設了數百萬個存款和信用卡帳戶。不用說,監管機構并不高興。富國銀行(Wells Fargo)受到眾多訴訟,并最終同意支付30億美元的罰款。美聯儲還禁止該銀行擁有超過1.95萬億美元的資產,直到它可以修復其監管基礎設施和內部控制措施,從而導致假賬丑聞。

彭博社在2020年8月得出結論,這一上限使富國銀行損失了至少40億美元的利潤。此外,在當前局勢期間,上限被證明對銀行的股票造成了巨大損失。去年年初,當美聯儲將隔夜銀行貸款利率降低至幾乎為零時,該銀行的貸款凈利息收入受到了重大打擊。它無法增加貸款量-而不是在2020年達到一噸-來抵消利率下降的影響,因為它正接近上限。

從那時起,銀行取得了進步。它在2019年聘請了行業資深人士Charlie Scharf作為首席執行官,他開始致力于改善銀行的監管基礎設施。首先,Scharf或多或少打掃過房子,引入了一個新團隊來經營銀行。從2020年初開始,該銀行前150名領導人中大約有一半是新來的,其中包括40多位是該組織的新人。該銀行的運營委員會是負責公司運營的最高級組織,其18名成員中有9名是外部聘用的。剩余的成員中有四位是在過去兩年內被聘用的,其中四位的角色不同。

該銀行還徹底改革了其內部風險控制。現在,運營委員會使用更加全面的方法來審查重要問題,更多的業務部門直接向Scharf報告,Scharf還為銀行的每個業務部門雇用了一名新的首席風險官。富國銀行還更改了其內部和外部報告方法,推出了新的客戶反饋計劃,開始了新的銷售實踐管理和監督計劃,并設立了消費者實踐辦公室。

銀行離出口有多近?

2月,彭博社報道稱,美聯儲已批準富國銀行的風險管理和治理改革計劃,這是自2018年實施以來,該銀行在資產上限方面取得的最大進展。

但是,批準是一個重要步驟,但這只是銀行要完全取消限額所需要完成的幾個步驟之一。該銀行仍必須向美聯儲提交其他計劃,以表明該銀行董事會計劃執行其大修計劃并在新的治理結構下運營該銀行。然后,富國銀行必須實際執行這些計劃,并接受由美聯儲批準的專家進行的兩次獨立審核。畢竟,整個美聯儲理事會必須同意取消這一上限。

彭博社去年12月援引匿名富國銀行高管和美聯儲官員的話報道說,這一上限最早要到今年下半年才能取消,可能會持續到2022年及以后。一些投資者可能會沮喪,因為他們不得不等待更長的時間。但必須注意的是,雖然富國銀行的資產上限當然是獨一無二的,但銀行監管令持續三到四年并不罕見。

此外,投資者現在有一個時間表,何時可以取消資產上限,而丑聞帶來的大部分痛苦可能就此刻在富國銀行(Wells Fargo)的背后。盡管其中一些好消息可能已經被股價消化了,但當資產上限取消后,該行仍應具有很大的上漲空間,并且可以再次增加其非常有價值的美國貸款業務。

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