多年來,Brookfield Renewable(NYSE:BEP)(NYSE:BEPC)一直是創造財富的機器。自將近20年前成立以來,這家可再生能源生產商產生了驚人的18%的年化總回報率,這使標普500指數消失了,在此期間標準普爾500的年化總回報率為6%。推動Brookfield令人印象深刻的業績的因素一直是其不斷增長可再生能源組合,現金流和高收益股息的能力。

雖然過去的成功并不能保證未來的表現,但布魯克菲爾德應該有足夠的力量繼續產生高于平均水平的總回報。這就是為什么它是我最大的可再生能源控股公司,也是我現在要購買的該行業中的頂級股票。

讓事情再上一個臺階

多年來,布魯克菲爾德可再生能源通過收購和開發項目擴展了現金流可再生能源資產的投資組合,從而實現了穩定增長。由于獲得了TerraForm Power的完全控制權,它最近完成了最大的交易之一。這項交易創造了世界上最大的,整合的純可再生能源生產商之一。它也立即增加了現金流量,并將增強其增長前景。

同時,它也穩步增加了更多可再生能源開發項目。7月,它同意收購巴西的一個大型太陽能開發項目。這是世界上最大的太陽能項目之一,將需要2億美元的股權投資以使其完成,該項目應在2023年初完成。該項目只是該公司15吉瓦(GW)開發項目中的許多項目之一,這意味著鑒于其目前的19.3吉瓦運營組合,其增長幅度可觀。

全面的增長計劃

Brookfield的五年增長戰略目前計劃建設約1 GW的新可再生能源項目,這將支持3%至5%的收益增長。它將有可能建設更多的項目來貨幣化,從而使其擁有強大的資產負債表并提高其投資回報。同時,該公司認為,由于嵌入式合同電價上漲,以更高的價格重新簽訂即將到期的電力銷售協議以及降低成本等其他驅動因素,該公司可以使年收入增長3%至5%。在公司4.3%的股息收益率基礎上增加自然增長,該收益率預計將以每年5%至9%的速度增長,并且每年可產生10%至14%的總回報。

然而,隨著布魯克菲爾德完成額外的收購,該計劃還有上行空間,它認為這可能會使其利潤增長率每年再增加3%至5%。該公司有很多方法來為交易提供資金,包括利用其一流的資產負債表,出售資產和將資本回收為更高的回報機會,以及在適當的情況下發行更多股本(例如,收購其他TerraForm的交易)。鑒于其收購記錄,未來的交易將有助于繼續推動公司及其投資者的發展。

一流的

Brookfield Renewable最近與TerraForm Power合并,鞏固了其作為全球最大可再生能源生產商之一的地位。它還擁有該行業最佳的資產負債表之一和最大的擴展項目積壓之一。因此,它有足夠的能力來保持其投資組合,現金流量和股息的增長。過去,這些增長動力推動了強勁的總回報,并且將來應該繼續為它們提供動力。這就是為什么它仍然是我最近購買的最佳可再生能源股票中的第一名。

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