當您考慮股利股票時,生物技術公司可能不會立即想到。但是,少數幾家最大的生物技術公司可以帶來收益。

吉利德科學公司(納斯達克股票代碼:GILD)的股息計劃尤其突出。該公司可以說是所有生物技術中收益最好的。但是,吉利德是一支偉大的股利股票嗎?

是什么使股息股票很棒?

要回答這個問題,我們首先需要確切地確定什么使股息股票大增。一個重要因素顯而易見:誘人的股息收益率。標準普爾500指數的平均股息收益率為1.8%。要被視為優秀的股息股票,一家公司應提供遠高于此的收益。3%的股息收益率可能是一個最低門檻,盡管有些人可能會要求更高的至少4%的水平。

確定給定股息股票是否真正偉大的另一個關鍵標準是公司的股息增長記錄。這方面最大的股票是股息貴族和股息國王。前者是標準普爾500指數成員,至少連續25年提高了股息。后一組連續增加股息,將門檻提高到50年。

不過,有一個很好的論點,那就是一家公司不必具備股息貴族或股息之王的資格就可以成為優秀的股息股票。例如,盡管股票派息時間短于25年,但在較長時期內穩定地大幅增加了股息的公司的股票可能比每年只增加股息的股息貴族們更好。考慮到這一點,讓我們以公認的卓越門檻為出發點:至少連續七年增加股息,最低平均增長率為10%。

過去的表現不錯,但是對于公司而言,將來能夠繼續增加其股息就顯得尤為重要。衡量公司股息可持續性的一種常用指標是其派息比率-派息額除以總收益。股息較高的股票應具有較低的派息率,理想情況下不高于50%。

吉利德如何衡量

吉利德在獲得股息豐厚的第一個條件上確實表現不錯:目前,該生物技術公司的股息收益率高達4.5%。但是,吉利德(Gilead)直到最近才達到一些投資者可能希望的最低4%收益率。在過去五年中,該股的股息收益率通常遠低于4%。

該公司于2015年啟動了股息計劃。自從那以后,吉利德每年都在增加派息。總體而言,該生物技術公司的股息增長了58%以上。不過,壞消息是,業績記錄還不夠長,無法滿足我們之前確定的最低門檻。

吉利德的派息率目前超過270%。這個天高的指標比我們的50%目標高出幾倍。但是,支付比率存在一個問題:他們使用基于公認會計準則(GAAP)的收入,有時這會使公司的底線看起來比實際情況要弱。

吉利德就是這種情況。該生物技術公司的收購和合作減少了2020年的GAAP收益,并使其收益率急劇上升。現實情況是,吉利德(Gilead)似乎處于有利地位,可以保持股息流向未來并持續增長。

吉列(Gilead)特別欠缺的地方

還有另一件事使股息股票變得更好,這是前面沒有提到的。一個真正偉大的股息股票不僅會為投資者提供誘人且不斷增加的股息。從長遠來看,它還將帶來可觀的收益。這就是吉利德(Gilead)欠缺的地方。

在過去的五年中,吉利德的股價下跌了40%以上。到2020年為止,該生物技術公司的股票處于負數區域,而整個股票市場卻在上漲。

吉利德面臨幾項不利因素。它的丙型肝炎治療專營權繼續掙扎。該公司的艾滋病毒藥物Biktarvy和Descovy表現良好,但其舊的基于Truvada的艾滋病毒藥物的銷售卻在下滑。吉利德對自身免疫性疾病藥物filgotinib寄予厚望,但FDA在今年早些時候對這種藥物作為類風濕關節炎的潛在療法表示了反對。

Gilead的當前局勢治療Veklury(remdesivir)怎么樣?目前的銷售量正在迅速增長。不過,可能有麻煩了,因為世界衛生組織最近建議不要將其用于治療當前局勢,并說沒有足夠的證據表明它實際上可以幫助治療當前局勢引起的疾病。

吉利德(Gilead)可能通過收購以增強其腫瘤治療渠道,從而使該公司恢復增長。但是,現在還不知道該生物技術公司的交易能否獲得回報還為時過早。

目前,對于那些不關心增長的投資者而言,吉利德(Gilead)可以說是相當不錯的股利股票。但是,吉利德是一支偉大的股利股票嗎?答案顯然是“不”。

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