對于投資者來說,2020年是歷史上最瘋狂的一年。該市場已經進入一年來的歷史高點,然后在2月和3月,當前局勢嚴重沖擊了世界。市場崩潰,隨之而來的是恐慌,但不久之后復蘇就開始了,一些股票急劇上漲。按照今天的立場,盡管許多方面的經濟形勢糟糕,但我們仍回到了歷史新高。誰能預料到呢?

回顧一年,贏家開始涌現,包括Zoom Video Communications(NASDAQ:ZM),Peloton Interactive(NASDAQ:PTON),Tesla(NASDAQ:TSLA)和Shopify(NYSE:SHOP)等股票。但實際上有幾十成長股已經瘋狂高于預期進入一年。

我也開始看到一些重要的,長期的經驗教訓,這些經驗教訓是我從2020年開始要走的。它們有望使我在自己的一生中成為更好的投資者。

跟隨全球大趨勢

今年是大流行趨勢加速的主要市場趨勢。總的來說,今年的業務變化并沒有令人震驚的發展,但變化的速度一直令人震驚。由于世界各地數以百萬計的人有在家工作的必要性,以及大流行引起的經濟變化,因此許多產品的采用率有所上升。這是我們知道正在發生的三個趨勢,我希望我對到2020年的更多趨勢表示贊賞。

1.遠程工作正在增長

在過去十年中,人們在家工作的可能性越來越大,但是今年我們證明了數百萬人可以在家工作,甚至學生也可以進行遠程學習。

受益于這一趨勢的三家公司是Zoom Video,Peloton和DocuSign(NASDAQ:DOCU)。Zoom和DocuSign早在今年就已經成為遠程工作的熱門產品,但在2020年需求將加速增長。Peloton已成為超過100萬人的健身平臺偏好,使在家工作更健康。所有這些公司的收入快速增長都伴隨著股價的快速上漲。

遠程工作至少會以某種形式存在,并且這些公司應繼續從自由職業者平臺到虛擬會議應用程序,以及其他數十家公司受益。

2.電子商務是零售業的未來

現在,在線購物已成為數十年來的趨勢,但由于大流行,今年才加速發展。像Amazon(NASDAQ:AMZN)這樣的在線零售商在大流行初期自然是贏家,但是Shopify andSquare(NYSE:SQ)也使我們受益匪淺,Shopify andSquare(NYSE:SQ)使小型企業能夠利用其平臺建立在線業務。

即使我們不知道大流行病即將到來,我們也可以預測在線銷售將在2020年增長,這是任何投資者都遵循的趨勢。明年可能對行業的投資者不利,但是沒有理由認為亞馬遜,Shopify或Square在未來十年將失去實體零售業務,因為電子商務是零售業的未來。有時,對明顯的宏觀趨勢進行投資可能對投資者有利可圖。

3.可再生能源正在擊敗化石燃料

幾十年來的另一趨勢是可再生能源。風能和太陽能的成本一直在迅速下降,現在低于電力部門的大多數化石燃料來源。2020年,市場看到可再生能源庫存是能源行業的新增長部門,投資者對能源庫存的發展方向進行了重大調整。

受惠的股票是本年度表現最好的股票。特斯拉今年以來上漲了660%,是市場上所有股票中表現最好的股票之一。Enphase Energy(NASDAQ:ENPH)和SolarEdge Technologies(NASDAQ:SEDG)作為太陽能組件的供應商,在住宅和商用太陽能未來增長的預測上也做得非常出色。我要指出的是,可再生能源庫存的激增并不是因為2020年的表現,而是根據預測,今年將是推動電動汽車和可再生能源增長的趨勢真正抵御化石燃料的一年。這就是推動行業全面發展的原因。

還有其他趨勢定義了市場上最大的贏家,例如送餐和疫苗開發,但是我在2020年獲得的總體教訓是:了解市場的宏觀趨勢,并使其成為您投資組合的順風。

不要讓您的想象力限制您的投資組合,也不要讓估值成為障礙

作為投資者,我經常限制我投資的股票,因此也限制了我的投資組合收益,因為我無法想象一家公司會成為什么樣。只要考慮一下像Alphabet或Amazon這樣的公司如何隨著變大而變化并發展到新市場。他們創造了數十億美元收入的某些領域是您十年前無法想象的公司。

我在2020年的課程是,不要限制我對股票潛力的看法,因為我不一定能看到它們的成長或創新之處。好的公司會找到增長和進入新市場的方法,這就是長期推動超額收益的原因。不要讓缺乏想象力的人在精神上限制一家偉大公司的發展。

一個必然的推論是,很簡單:偉大的公司交易(應得)高估值,有時對理性投資者而言絕對是瘋狂的。不要讓自己的理性嚇到您購買可能會增長數十年的大股票。

尋找無限的增長潛力

為了結束本年度的課程,我將花更多的時間來研究和投資具有無限增長潛力的公司。如果投資者關注那些具有宏觀順風并且具有創新和成長歷史的公司,那么他們可能具有無限增長的潛力,這使得估值在短期內成為一個爭論點。

例如,幾十年來我無法看到亞馬遜,Shopify,Netflix,Alphabet,特斯拉以及其他數十種股票如何成長,這僅限制了我自己的回報。這些公司只是少數能夠成長為龐大市場,然后將自己的翅膀擴展到我們今天甚至看不到的新產品中的公司。這些是我要購買并持有數十年的股票。今年只是加強了這一教訓。

我的2020年課程:尋找無限的增長潛力,并希望釋放這些潛力的公司。

準備在2021年購買

正如市場在2020年所做的那樣,市場可能會在2021年變得更糟,而其中一些高質量,高增長的股票可能會成為投資者的理想選擇。如果有這些機會,我將從2020年開始汲取一些重要經驗教訓,準備在2021年部署。

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