沒有股利是完美的。例如,收入投資者通常必須在強勁的銷售增長記錄和較高的收益率之間進行選擇。永遠也不能保證股息會持續增長。

進入2021年,寶潔公司(Procter&Gamble)(紐約證券交易所股票代碼:PG)在這些相互競爭的投資因素之間取得了很好的平衡。盡管管理層正準備提高直接現金收益,但這家消費必需品巨頭的增長和盈利趨勢令人印象深刻。讓我們仔細研究一下寶潔為什么在來年看起來像是強勁的股息購買。

1.獨特的操作優勢

寶潔的業務受益于與大流行相關的許多重要產品的需求激增,包括織物護理,醫療保健和家庭清潔。仔細觀察這種擴張趨勢,您會清楚地看到收益高于平均水平的證據。

畢竟,在當前局勢出現之前,該公司的競爭已經超越競爭,其銷售額在2019年輕松超過了金伯利·克拉克(Kimberly Clark)(NYSE:KMB)。全球市場份額差距直到最近才擴大。由于銷量和售價的強勁增長,上一季度的有機銷售額增長了9%。相比之下,金伯利·克拉克(Kimberly Clark)的銷售額增長了3%。

寶潔公司在盈利能力方面也處于領先地位,即使金伯利·克拉克(Kimberly Clark)也在努力追趕其最近對削減成本的關注。這位行業領導者也在尋找削減開支的空間,這使上一季度的營業利潤率提高了3個百分點。

增長和利潤趨勢表明,寶潔在這個行業中處于獨特的強勢地位,該行業很可能在2021年及以后的時間里占據消費者生活的中心。

2.現金收益飆升

寶潔幾乎將其所有運營現金流都轉換為收益,而出色的效率為股東帶來了回報。在動蕩的2020銷售年度中,它為數十億美元的股息支付和股票回購提供了資金,未來的結果更大。該公司的目標是在2021財年獲得160億美元的現金回報,高于去年的152億美元。

如此高的回報率只有長期才能實現,因為寶潔擁有資源和欲望,可以在不犧牲增長計劃的情況下不斷提高股息。

3.更好的股息

如果您改為購買金伯利·克拉克(Kimberly Clark),則今天可以實現更高收益的完整百分點。但是,寶潔到2021年的2.3%收益率仍然為未來潛在的艱難投資環境提供了一個很好的緩沖。盡管金伯利·克拉克(Kimberly Clark)可能會在2021年初宣布連續第49年提高股息,但寶潔(P&G)在很多年前就達到了這一里程碑。實際上,股息王正在為其第65次年度加薪做準備。

諸如Tide和Pampers這樣的全球知名品牌的所有者預計,由于去年春天開始大流行的飆升,銷售增長將有所放緩。但其(最近提振的)前景仍然要求在截至6月的財年中,收入增長超過市場的4%至5%。

可能出現更多的當前局勢中斷或經濟下滑的可能性,應使投資者對寶潔公司連續第三年取得驚人的強勁增長感到謹慎。但是,喜歡股息股票的一個重要原因(尤其是在消費必需品領域)是這些巨頭提供的收入保護,可以在狂野的投資環境中穩定投資組合。寶潔在該領域的領導地位使其成為大多數以收入為中心的投資組合的誘人補充。

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