風能和太陽能股票以豐厚的回報回報了投資者。就在去年,第一信托全球風能交易所交易基金(ETF)和景順太陽能ETF分別回報了59%和234%,遠遠超過了市場的16%的漲幅。

ETF包含行業領先的公司,旨在反映該行業的整體表現。投資ETF有助多元化發展,但個別公司可提供更大的上升空間。諸如SolarEdge,Enphase,SunPower,Sunrun和其他太陽能隱形寶石之類的領先太陽能公司是眾所周知的。但是風能股呢?以下是對風能投資的挑戰性,尋找的內容以及如何找到最佳風能儲備的細分。

為什么要考慮投資風能

陸上和海上風能投資在全球發達國家中越來越受到關注。政府補貼和環境政策的幫助,但最大的增長動力之一是可再生能源成本的降低。根據美國能源信息署(EIA)的數據,新的陸上風能和太陽能光伏項目現在在成本上具有競爭力,可與化石燃料提供的發電相媲美。實際上,到2025年,這兩種燃料的價格都可能比化石燃料便宜。令人驚訝的是,國際能源署(IEA)估計,到2020年,可再生能源將占新裝機容量的90%,這主要是由于歐洲,中國和印度的增長。美國的綠色政策,稅收優惠政策的擴展以及對可再生能源的公共利益預示著風能投資的持續發展。

投資風能的挑戰

截至2019年,風能提供了約7%的美國發電需求,是太陽能的四倍多。那么,為什么很難找到風能股呢?主要的問題是,許多風能企業只是規模龐大的工業集團(如通用電氣(NYSE:GE)或西門子)的一小部分,還是多用途公用事業的一部分,或者在美國以外的證券交易所上市上述風能ETF中只有12%的公司在納斯達克或紐約證券交易所交易。在這八家公司中,只有兩家可以被視為純粹的風能投資。他們是獨立的風力發電機制造商,TPI Composites(NASDAQ:TPIC)和American Superconductor Corporation(NASDAQ:AMSC)共同制造電子,基于軟件的控制系統,并向風力渦輪機制造商提供客戶支持。前面提到的太陽能ETF則相反,其中超過75%的公司在納斯達克或紐約證券交易所交易,而超過一半的公司是純太陽能投資。

對風能投資的誤解

從表面上看,太陽能比風能投資要好得多。盡管太陽能在2016年和2018年大幅下跌,但景順太陽能ETF的平均存量已經超過了第一信托全球風能ETF的平均存量。

交易所買賣基金 1年收益 3年收益 5年收益
景順太陽能 236% 335% 380%
第一信托全球風能 65% 79% 141%

數據來源:YCHARTS

同樣,太陽能股票的出色表現與這樣的事實有關,即在美國交易所上可交易的純太陽能公司比風能更多,而不是太陽能不一定比風能更好。風能投資是健康的。例如,GE從煤炭轉向風能。截至2019年9月30日的9個月中,GE的陸上風電收入同比增長39%。截至2020年9月30日的9個月,該領域同比增長11%。增長下降的部分原因是當前局勢對這一行業的影響。截至2020年9月30日的9個月,陸上風電收入為79.1億美元,可再生能源收入為112.2億美元,總收入為576.9億美元,陸上風電仍占GE收入和可再生能源的不到15%少于20%。盡管風能雖然占GE增長的主要部分,但仍占GE收入來源的一小部分,因此盡管GE是世界上最大的風力渦輪機制造商之一,但可以視其為風能存量的數量是有限的。

最好的風能股

在理想的情況下,投資者只需購買GE風能業務的股票,就可以避免公司其他部門帶來的所有輔助問題。既然這不是當前的選擇,最好的解決方案是找到罕見的純風能投資,并確定正在認真對待風能的企業集團和公用事業公司。

TPI復合材料可以說是最好的純風能投資。該公司是領先的風力渦輪機獨立制造商,并將其出售給GE等原始設備制造商(OEM)。按發電量計算,2019年占全球陸上風力渦輪機葉片銷售的18%。TPI的價格對銷售(P / S)比率僅為1.4,并且已簽署了數項長期合同,向所有主要OEM廠商供應風力渦輪機。在過去五年中,該公司的收入增長了140%以上。

NextEra Energy(NYSE:NEE)是認真考慮投資風能的公用事業的一個典型例子。風能占其可再生能源產能的三分之二,并且它正在投資數十億美元以進一步提高可再生能源的產量。盡管支出大幅增加,該公司仍繼續增加收益并增加了股息支付。這樣,與諸如TPI Composites這樣的公司相比,NextEra之類的風能類股票提供了一種更安全的選擇,因為它們擁有更大,更成熟,更多元化的業務,并且能夠分紅。

投資風能的逆勢方法是通過Equinor(NYSE:EQNR)這樣的石油和天然氣公司。像NextEra Energy一樣,Equinor也投資于風能資產,以擺脫化石燃料的影響。但是與TPI,GE或NextEra不同,它不包含在風能ETF中。它現有的風能容量很低,但是其計劃卻令人印象深刻。Equinor的股票繼續打折交易,因為該公司仍主要是石油和天然氣公司。但是管理層致力于將Equinor轉變為海上風電領域的領導者。

外賣

風能具有很大的潛力,但要找到純粹的風能投資要比找到純粹的太陽能投資難。風能有很多價值,通常嵌入到正在增加風能投資的大型公司中。盡管風能的表現似乎不及太陽能,但這主要是許多“風能股”規模較大,發展較慢的公司的結果,這些公司的風電業務仍占其業務的一小部分。

除了找到優質的純正風能股外,訣竅還在于區分那些認真對待增加風能敞口的大公司和那些為積極報導而增加投資的大公司。

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