今年以來,石油價格一直火上澆油,飆升了25%以上,最近突破了每桶60美元。今年的飆升使原油價格重新回到大流行前的水平。同時,石油的運轉可能不會完成,因為在需求開始恢復之際,歐佩克和其他生產國一直在嚴格限制供應。

在這種背景下,我們詢問了一些能源貢獻者,他們認為,如果油價繼續上漲,他們最有可能受益于哪些石油股。他們認為合同鉆井公司Helmerich&Payne(NYSE:HP),油氣生產商Devon Energy(NYSE:DVN)和設備制造商Caterpillar(NYSE:CAT)擁有該行業的一些最佳上升潛力。這就是為什么。

正確的工具

魯本·格里格·布魯爾(Reuben Gregg Brewer)(Helmerich&Payne):當石油價格下跌時,能源服務就會變得粗糙,因為他們的客戶減少了支出。但是,當價格開始走高時,趨勢就會朝另一個方向發展。這就是為什么如果油價飛漲(甚至比現在還高),赫爾默里希&佩恩應該從中受益。該公司有一些重要的事情要做。

首先,它的資產負債表非常強大,債務權益比率僅為15%,流動性充裕,約為13億美元。換句話說,它有足夠的財務實力來度過當今的艱難時期,也有現金來利用下一次的好轉。這意味著一旦需求再次回升,它就可以轉向增長。

提到了第二點:它擁有大量的高端鉆機。簡而言之,最好的鉆機將首先投入使用。更重要的是,目前它的234臺高端鉆機中只有80臺是外包的,還有很大的上升潛力。同樣值得注意的是,Helmerich&Payne的主要市場是美國壓裂行業,與其他鉆井方法相比,該行業可以相對快速地提高產量。

因此,Helmerich&Payne擁有生存的實力,直到需求回升為止,最有可能首先恢復工作的鉆機,并在應該能夠迅速增加的市場中運營。這聽起來像是一個成功的組合。

原油價格上漲帶來的紅利涌現

馬特·迪拉洛(Matt DiLallo)(德文能源公司):石油生產商在油價飛漲時為股東創造價值的記錄很差。他們通常浪費高油價所產生的現金流,用于鉆探新油井或回購股票,而只是下一次石油市場的蕭條將其資本焚化。

但是,今年的石油市場復蘇可能會有所不同。美國生產商已承諾不會隨著油價上漲而增加其鉆井計劃。最重要的是,石油公司在如何將現金返還給股東方面開始發揮創意。德文能源(Devon Energy)通過推出行業首創的可變股息計劃來領導此項收費。石油生產商計劃在為其可持續基礎股息和維持資本計劃提供資金后,每季度最多支付其剩余現金的50%。

德文郡的首個可變股息為每股0.19美元(總計1.28億美元),比基本季度股息每股0.11美元(4200萬美元)高出一倍以上。由于德文郡的自由現金流量隨油價上升而增加,因此支付這筆股息可能只是對可變股息潛力的一小部分。例如,油價為每桶50美元時,德文郡今年可產生超過10億美元的自由現金流。同時,以當前每桶60美元以上的油價計算,德文郡的自由現金流在2021年將接近17.5億美元。由于其中一半的資金通過可變股息計劃流回了股東,德文郡可能是一項成功的投資。油價飛漲的一年。

Neha Chamaria(Caterpillar):盡管我的同事們謹慎地從石油價格的上漲中挑選了應該是主要受益者的石油和天然氣庫存,但我會偏離并推薦一家不完全屬于該行業但擁有盡管如此,Caterpillar仍是其中的重要股份。

盡管卡特彼勒以其建筑和采礦設備而聞名,但鑒于其在該行業的敞口越來越大,石油價格對公司的影響比以往任何時候都要重要。更確切地說,考慮到能源和運輸(E&T)推倒了建筑行業,成為2020年卡特彼勒最大的業務部門,占其總收入的近42%。不過,該部門的銷售額在一年中下降了21%,這主要是受到石油和天然氣市場低迷的拖累。近年來,石油和天然氣一直是E&T的最大終端市場。

這卡特彼勒看到了價值的能源市場s被其最新的收購進一步證明-從石油和天然氣部門的偉爾集團為大約3.75億$。石油價格的反彈將幫助卡特彼勒從收購中獲得更大的價值,盡管更高的價格鼓勵能源公司重新制定其資本支出計劃,并刺激對卡特彼勒專門從事的往復式發動機等設備的需求。

因此,飆升的石油可能成為E&T的一臂之力,并且在Caterpillar未來的銷售和利潤復蘇中起著重要作用。為了支持我的觀點,我將為您提供一張圖表,該圖表顯示卡特彼勒的股價表現可能并未反映出來,而是與近幾年WTI原油價格走勢大相徑庭,反映了兩者之間的強相關性。

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