該行業從最初成為當前局勢鎖定的受害者開始,當時廣告商縮減了開支,然后在屏幕時間和在線購物等急劇增長的時期獲得了占用高流量數字渠道的回報。

自2020年初以來,隨著下半年銷售激增,Pinterest的股票幾乎翻了四倍,盈利能力也顯著提高。

毫無疑問,一年前購買Pinterest是明智之舉,但今天仍然是購買嗎?畢竟,科技股的市盈率已達到27倍。現在,讓我們仔細看看Pinterest,看看它今天能提供什么。

積極的社交媒體平臺

Pinterest與Facebook,Instagram和Twitter等同行脫穎而出專注于成為一個積極的空間。首席執行官本·西爾伯曼(Ben Silbermann)表示,正如公司所稱的用戶群,品納(Pinners)來到該網站是自己工作,而不是與其他人聯系。Pinners使用Pinterest來獲得靈感和創意,從家具擺設,婚禮到烹飪和兒童活動,應有盡有。這種關注使Pinterest免受了圍繞其他社交媒體公司(如Facebook和Twitter)的爭議,這些社交媒體公司被指控從允許仇恨言論到破壞民主的一切事情。Pinterest禁止政治廣告,并且其模型不允許使用以其他社交媒體平臺上的互動為代表的巨魔。這也吸引了廣告商,他們不必擔心廣告會針對哪些廣告客戶。更好的是

數字怎么說

在過去的一年中,Pinterest的銷售增長顯著加快。

在第二季度僅達到4%的最低點之后,第四季度的收入增長加速至76%,這是Pinterest自2019年首次公開募股以來的最高紀錄,這得益于強勁的假日廣告客戶需求,國際擴張,回報率的結合新產品(例如Story Pins)以及廣告衡量工具的改進。

其他指標也顯示了公司的有效執行。去年,每月活躍用戶增長了37%,達到4.59億,每位用戶的平均收入也從1.22美元增長至1.57美元,盡管其獲利率較低的國際部分的增長速度快于其國內業務。然而,最令人印象深刻的是調整后的EBITDA第四季度從7700萬美元躍升至2.99億美元,產生了42%的利潤率。這表明Pinterest已從一家燒錢公司迅速發展為具有高利潤商業模式的公司,就像Facebook和Google這樣的數字廣告巨頭很喜歡。盡管季節性因素對強勁的EBITDA利潤率產生了一些影響,因為前三個季度的調整后EBITDA接近收支平衡,但強勁的盈利結果預示著公司將進入2021年,尤其是在管理層將收入增長率下調至70%的低位的情況下第一季度的范圍。

買嗎?

投資者不應期望明年Pinterest的股價再次翻兩番,但即使流行病消退且消費者恢復了更正常的消遣方式,該公司仍然有許多有利因素。首先,每月活躍用戶的激增為該公司提供了更大的獲利基礎,而且要利用該用戶基礎還有很長的路要走,因為最近開發自動競價和購物廣告等廣告產品取得了可喜的成果。它的每用戶平均收入仍然只是Facebook的一小部分,這表明它應該能夠保持廣告支出的增長,特別是考慮到其圖像發現模型的價值以及如此多的Pinners表示他們想要廣告這一事實。

該公司似乎已經在第四季度達到了臨界點。去年夏天遭到Facebook抵制之后,廣告商紛紛涌向該平臺,Pinterest的規模已經足夠擴大,現在已經產生了可觀的利潤率。鑒于其第一季度的指導,這一勢頭似乎將在2021年加快。盡管該股票可能看起來很昂貴,但Pinterest的前景光明。從今年早些時候的高點下跌近20%,現在買入該股票很可能會獲得長期回報。

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