Olo(NYSE:OLO)的名字是在線訂購的縮寫,上周上市,迅速超過40億美元的估值。該平臺旨在幫助餐館定制和管理其整個數字訂購過程。但是,盡管由于當前局勢而被大量采用,但Olo似乎仍處于起步階段。讓我們看看為什么它的前途如此光明。

Olo是做什么的?

Olo不僅針對家庭雜貨店;它還吸引了Wingstop,Shake Shack,Cheesecake Factory等更大的連鎖餐廳。大型飯店連鎖店需要可伸縮但個性化的解決方案,許多銷售點解決方案都難以提供這種解決方案。這就是Olo適合的地方。

Olo通過三種不同的方式產生收入,每種方法旨在幫助餐館優化并有效地處理在線訂單:

在線訂購:Olo最受歡迎的功能。餐館訂閱了此解決方案,以便為其客戶構建直觀的數字訂購程序。無論是移動訂單,臺式機訂單還是電話訂單,Olo的客戶都可以在一個地方輕松接收和處理所有內容。客戶還可以根據可用性的變化來個性化和管理其菜單。

發貨:Olo可以幫助其客戶為任何給定訂單選擇最佳的發貨平臺。無論是內部交付團隊還是第三方服務(如DoorDash或Grubhub),Olo客戶都可以根據一系列因素(包括時間和成本)來優化交付過程。由于這些第三方快遞員也可能損害餐館的利潤,因此Olo還允許其客戶簡單地拒絕對交付平臺的服務,這有助于防止在競爭區域中出現掠奪性定價。

Rails:Rails旨在優化餐廳和第三方訂購服務之間的合作關系。隨著諸如DoorDash和Grubhub之類的服務獲得越來越多的關注,對于餐館而言,將這些服務用作客戶獲取工具變得越來越重要。為了做到這一點,菜單項和價格必須是最新的,并且訂購過程必須是無縫的,以防止食物延誤。Rails將所有第三方訂單直接集成到餐廳的訂單簿中,以確保不會遺漏任何東西。

與在線訂購不同,Dispatch和Rails都基于交易而不是純粹的訂閱產生收入。類似于Twilio之類的應用程序編程接口(API)提供程序,Olo每次使用其Dispatch或Rails功能時都收取少量費用。這有助于Olo的客戶最大程度地減少固定成本,僅在接受訂單時才花錢。

回顧2020年

隨著當前局勢在美國各地遭受重創,飯店開始采用數字解決方案來幫助處理場外訂單。順風順水無疑有助于加快Olo解決方案的采用,但幅度并不比人們想象的要大。減少面對面用餐的同時促進了數字訂購,但總體上減少了餐廳支出。從2019年到2020年,消費者在餐廳的支出下降了24%。

但是,盡管總體銷量有所下降,Olo還是在2020年實現了令人難以置信的財務業績。Olo全年創造了9800萬美元的收入,同比增長94%,毛利率為81%。如果不包括安裝收入和專業服務收入,則該毛利率將更高。2020年,Olo還扭虧為盈,實現了18%的營業利潤率和正凈收入。

客戶今年也表現出對Olo服務的依賴,71%的Olo客戶使用這三種解決方案-高于2019年的44%。隨著客戶開始依賴這三種解決方案,他們幫助Olo實現了基于美元的凈收入保留率超過120%。這不僅表明該平臺具有粘性,而且還表明客戶愿意隨著時間的推移在Olo上花費更多。

Olo的未來會是什么樣?

值得注意的是,Olo在提供在線訂購軟件方面并不孤單。無論維克斯和廣場幫助企業接受訂單數字也。但是,Square和Wix都旨在為中小型企業提供幫助,而不是與全國飯店連鎖店相對應。創建一個可在多個位置同時工作的可擴展且品牌化的解決方案很困難,這很可能是Olo報告其企業客戶平均保留率達到99%的原因。

簡而言之,Olo的前途一片光明。用餐趨勢可能會以某種形式恢復為面對面,但總的來說,數字訂購仍然存在。在大流行發生之前,交付的便利就顯而易見了,我認為沒有任何理由可以消除這種流行。

盡管對Olo的業務有很多愛好,但該股票的估值是過去12個月銷售收入的40倍以上。盡管表現強勁,但溢價估值意味著Olo暫時仍在我的關注列表中。

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