2020年將世界顛倒了。當前局勢給世界各地的企業造成了損失,許多公司發現,由于政府要求停工,其庫存下降了。雖然某些行業的公司如科技股迅速反彈,但其他行業卻不如旅行或金融業那么幸運。由于向客戶提供的服務中斷以及低利率環境,金融股全面面臨挑戰。

盡管我們還不清楚,但疫苗的分發工作正在進行中,大流行的盡頭已經到來。盡管如此,仍然有一些偉大的公司以極低的折價交易—Navient(NASDAQ:NAVI),Aflac(NYSE:AFL)和Morgan Stanley(NYSE:MS)-所有這些公司都將受益于郵政恢復正常狀態。大流行的世界。

Navient

Navient是學生貸款的提供者,去年由于借款人的忍耐而掙扎。在最壞的情況下,該公司第二季度的寬容是28.5%的聯邦貸款借款人和14.7%的私人貸款借款人。隨著一年的過去,聯邦和私人貸款的數字分別提高到13.8%和3.9%。

Navient預計到2021年的前六個月,流感大流行的影響會持續存在。預計該年的沖銷額將增加,從2020年的0.88%到2021年的約1.5%至2%,這是因為貸款來自忍耐狀態返回還款,這肯定會有一些拖欠。但是,該公司對2021年的貸款業務有所改善感到樂觀,私人貸款來源預計將同比增長20%。

該公司已承諾將資本返還給股東,這一點在2020年的股票回購和股息支出上達到了5.23億美元。該公司在這一年內回購了3060萬股股票,占其總股本的14%。盡管過去曾有人批評一些公司以高估值回購股票,但Navient的股票回購是在其遭受最大挫折的情況下進行的。該股在2020年下跌了28%,該公司的市盈率(P / E)和市賬率(P / TBV)分別下降至2.4和0.4以下,使公司比以往更便宜。

雖然該公司已經恢復了前進的步伐,并在2021年上漲了35%,但其股票看起來仍然很便宜,本益比約為6,周三收盤時的TBV為1.45。廉價的估值,改善的學生貸款借貸條件以及2021年4億美元的股票回購承諾,使Navient成為了穩定的價值股票。

阿夫拉克

生命保險是另一個行業,從大流行遭遇。Aflac是一家經營不善的公司。一些因素影響了保險公司,其中之一是就業形勢陰云密布。該年度的失業率達到近15%,2020年4月的峰值時有2300萬美國人失業。此外,該公司嚴重依賴面對面的互動來銷售其保險產品,這并沒有什么好處。結果,Aflac美國部門的新銷售額下降了30.8%,日本部門的新銷售額又下降了36.2%。

即使新銷售量下降,人壽保險公司的收入仍溫和下降,僅同比下降0.7%。這是由于保費收入持續存在,或者是由于期末仍然有效的保費總額。因此,盡管新的銷售受到影響,但現有客戶仍在這一年中保持了覆蓋范圍,從而穩定了保費收入。

Aflac當前的P / E比率為7.5,P / TBV比率為1。該公司預計艱難的經濟狀況將在今年上半年持續,但管理層對2021年下半年及以后感到樂觀。這是因為該公司在日本對新醫療產品的投資,對蘇黎世北美福利業務的收購以及視力和牙齒覆蓋率的推出。

隨著股價下跌,Aflac在2020年回購了3790萬股股票,價值15億美元。就像Navient一樣,Aflac也以便宜的價格回購了其股票。不僅如此,人壽保險公司在這一年中增加了股息,這標志著連續38年的股息增長。該公司是股息貴族-標準普爾500指數公司,至少連續25年增加了股息-收益率為2.7%,可支配支付率為16%,這使Aflac成為了有價投資者和投資者都擁有的堅實股票股息投資者。

摩根士丹利

摩根士丹利沒有像Navient和Aflac那樣面臨同樣的破壞,但是它仍然受到金融業其他部門的拖累,并且發現其股價在2020年下降了45%。

該公司的股價大幅折讓使首席執行官詹姆斯•高曼(James Gorman)撓頭。這是因為該公司斥資130億美元收購了E * Trade,并斥資70億美元收購了Eaton Vance,這筆交易將在2021年第二季度完成。這些收購有助于Morgan Stanley填補空白,并通過其交易平臺為客戶提供補充服務因為它看起來要與競爭對手Charles Schwab競爭。這些收購也提高了公司的總資產,E * Trade將客戶資產增加了3.5萬億美元,Eaton Vance將AUM提升了20%,達到1.2萬億美元,同時預計每年將帶來額外的50億美元的收入。

該公司報告稱在2020年實現可觀的盈利,同比增長16%,達到481億美元。收入也同比增長21%,達到112億美元。該股票的市盈率為12.3,市盈率為不到2。盡管該股票比11月份的價格昂貴,但與主要競爭對手查爾斯(Charles)相比,它的估值仍然相對便宜。施瓦布目前的市盈率為30.3,市盈率為4.6。摩根士丹利(Morgan Stanley)出色的盈利表現,加上關鍵的收購交易和廉價的估值,使這支股票成為長期投資組合中的堅實股票。

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播更多信息之目的,如有侵權行為,請第一時間聯系我們修改或刪除,多謝。