3月25日,Foley Trasimene Acquisition Corp. II(BFT)的股東批準了與金融科技公司Paysafe的合并提議。這消除了將BFT作為投資選擇的投資者的主要障礙之一。該股的交易價格也低于最近的峰值。您現在應該購買BFT股票嗎?

回顧一下,BFT同意在12月將Paysafe公開。Paysafe提供全球支付處理,并且擁有龐大的業務,每年處理1億美元的支付量。它的品牌包括Skrill,Neteller和Paysafecard。

BFT股票被低估了。

Paysafe的隱含預估企業估值為90億美元。但是,根據BFT當前的股價計算,該電動汽車接近130億美元。Paysafe估計其2021年和2022年的EBITDA分別為5.61億美元和6.55億美元。這意味著2021年和2022年的EV到EBITDA的倍數分別為23.2倍和19.8倍。

根據TIKR的數據,其主要競爭對手Paypal的EV至NTM EBITDA倍數為36.2倍,遠高于Paysafe。到2022年,Paypal的自然收入預計將增長19%,而Paysafe則為13%。但是,與此同時,Paysafe的EBITDA利潤率有望提高到33%,而PayPal的EBITDA利潤率則為29%。

Paysafe的其他付款處理伙伴(例如Square)的倍數也高得多。鑒于其估值倍數以及增長和利潤率前景,Paysafe在金融科技領域似乎被低估,并且具有吸引力。

Paysafe是一項不錯的長期投資。

從長遠來看,在線支付市場的前景是巨大的。根據Grand View Research的調查,從2021年到2028年,全球數字支付市場預計將以19.4%的復合年增長率增長。這一增長的主要推動力是智能手機的普及率,電子商務銷售的增長以及智能手機的普及。提高了全球互聯網普及率。

除在線支付外,Paysafe還促進實體交易,預計當前局勢后受抑制的需求將使實體交易受益。Paysafe通過其一系列產品和管理經驗,處于充分利用在線和離線支付市場的優勢。這使得它看起來像是一個不錯的長期投資候選者。

Paysafe將成為下一個Paypal嗎?

與PayPal相比,Paysafe較小。但是,重要的是,Paysafe是否可以按一定的速度增加其交易量和利潤,使其一天就可以與PayPal相提并論。Paysafe的交易量預計將以比PayPal更快的速度增長,這也是由于其較小的規模。由于其費用管理,Paysafe與PayPal相比具有更高的EBITDA利潤率。

Paysafe還是iGaming的全球領導者。該公司通過iGaming電子商務產生了近34%的自然收入,并且有望在這一領域獲得強勁的增長。Paysafe的數字錢包Skrill最近與加密貨幣平臺Coinbase合作。這將使Paysafe用戶能夠交易大量數字資產,并可以為Paysafe增加另一個增長維度。隨著時間的流逝,Paysafe應該在數字商務市場中占有越來越大的份額,并成為Paypal的可行選擇。

BFT股票看起來是一個不錯的選擇。

BFT的股價較1月份的峰值下跌了20%,這消除了對該股的過度熱情,這使得估值更加合理。批準合并的股東從股票中消除了另一個主要問題。BFT擁有堅實的基礎和良好的前景的公司,可以吸引不斷擴展的數字支付市場。

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