Aspirational Consumer Lifestyle Corp.(ASPL)SPAC正在將Wheels Up上市,該交易對這家航空初創公司的估值為21億美元,是其2019年市值的兩倍以上。該交易預計將在2021年第二季度完成。ASPL股票是否可以在Wheels Up首次公開募股日期之前買進?

交易完成后,ASPL SPAC投資者將擁有Wheels Up 8.8%的股份。包括T. Rowe Price,Fidelity和Franklin Advisors在內的PIPE(公共股本私人投資)投資者將擁有20.1%的股份。

ASPL和Wheels Up合并新聞

根據交易條款,Wheels Up將獲得7.9億美元的現金,用于實施其擴張計劃。現金包括ASPL托管的2.4億美元和PIPE的5.5億美元。交易完成時,現有的Wheels Up股東將擁有合并后公司的68.9%的股份。合并完成后,這家航空公司將保留其現有的管理團隊。ASPL首席執行官拉維·塔克蘭(Ravi Thakran)將加入Wheels Up的董事會。

4月6日,Wheel Up宣布將在4月16日舉辦首次分析日。管理團隊預計將提供有關該公司如何使民用航空民主化的見解。Wheels Up還有望提供與ASPL合并的最新信息。

Wheels Up何時公開?

兩家公司都預計交易將于2021年第二季度完成,但尚未確定確切的日期。合并交易已得到兩家公司董事會的一致批準。交易結束后,合并后的實體將在紐約證券交易所交易,股票代碼為“ UP”。

Wheels Up的估值

ASPL評估Wheels Up的預估隱含股權價值為27.4億美元。同時,按ASPL當前股價計算,Wheels Up的價值約為27.6億美元。調整其6.44億美元的凈現金后,其備考企業價值為21.2億美元。根據該企業價值和Wheels Up的預計銷售額,其估值倍數分別為2.3倍(2021年銷售額),1.9倍(2022年銷售額)和1.5倍(2023年銷售額)。該公司2025年的EV銷量倍數為1.0倍,看上去更具吸引力。

Wheels Up的股票預測

考慮到Wheels Up的增長前景,ASPL的前景看漲。該公司預計到2021年將產生9.12億美元的收入,并預計到2022年將增長至11億美元,到2025年將增長至21億美元。Wheels Up很有可能在2022年使調整后的EBITDA變為正數。到2025年,美國將達到800億美元。

在Wheels Up合并之前,ASPL SPAC股票是一個不錯的選擇。

ASPL股票從其52周的高點下跌了近14%。基于強勁的增長前景和有吸引力的估值,ASPL股票的下跌可能是耐風險投資者的買入機會。由于當前局勢疫苗的快速開發和分發,旅游業也有望恢復。投資者將只支付ASPL IPO發行價10美元的0.8%的溢價。

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