去年,凱茜·伍德(Cathie Wood)脫穎而出。ARK投資管理公司的創始人和CEO為自己出了名時,她的五個旗艦交易所交易基金(ETFs)的2020年期間,她專注于新興技術和粉碎了廣闊的市場收益,每區選出100%以上破壞性的公司有取得了可觀的成績,吸引了基金經理的狂熱追隨者。

但是,自2月中旬以來,趨勢已經轉變,科技股也不再受到投資者的青睞,因為投資者尋找的公司將受益于與大流行相關的持續復蘇。具有技術含量的納斯達克綜合指數最初從年初開始上漲了9%以上,然后回吐了所有這些收益-然后是部分收益。從那以后,伍德最喜歡的一些股票一直以很大的折扣出售。

讓我們看一下Cathie Wood上周挖出的股票,因為許多技術問題持續惡化。

海洋是極限

該目標ARK Fintech創新ETF(NYSEMKT:ARKF)是尋找在金融技術最引人注目的機會,包括移動支付,數字錢包,社交借貸和blockchain技術。以此為背景,很容易理解為什么伍德一直在購買在線銷售平臺Sea Limited(NYSE:SE)的股票。

其數字零售部門Shopee已迅速成為東南亞快速增長的市場中的電子商務領導者。Sea Limited服務于該地區的七個主要市場,包括印度尼西亞,臺灣,越南,泰國,菲律賓,馬來西亞和新加坡。該公司新興且發展迅速的數字支付業務SeaMoney使其適合金融科技創新基金。這種本地開發的數字支付方式已與Sea Limited成功的電子商務和視頻游戲業務集成在一起,從而吸引了一定的受眾。

但是,它有更大的野心,最近收購了在香港獲得許可的全球投資管理公司Composite Capital Management。這項發展可以使Sea Limited遠遠超越其不起眼的數字錢包的根源。

該公司在2020年的收入增長了101%,并且沒有放緩的跡象。電子商務的銷售額增長了160%,而其視頻游戲業務的預訂量猛增了80%(尚未突破其金融科技業務)。Sea Limited目前無法盈利,但值得注意的是,由于繼續利用其不斷發展的生態系統,去年的凈虧損僅增長了11%。

Sea Limited是方舟金融科技創新基金的前五名股份,占該基金管理的19.6億美元基金的4.33%。在最近暫時撤出科技股的過程中,Sea Limited的股價下跌了30%,原因是沒有公司的具體消息,這無疑是Wood做出購買決定的因素。

購物直到你破產

談到電子商務日益增長的影響力和重要性,Shopify(NYSE:SHOP)成為凱蒂·伍德(Cathie Wood)最喜歡的投資之一,并不奇怪,這筆投資來自三種不同的ARK基金。

除了提供設置和運行數字零售業務的所有工具外,Shopify還幫助協調多種渠道的銷售,包括網絡,移動,社交媒體,在線市場,實體店和彈出式商店。該公司還處理許多日常細節,包括產品管理,庫存,付款和運輸。它甚至為企業提供營運資金貸款。

Shopify業務蒸蒸日上。2020年收入增長86%,而商品總銷量(GMV)增長96%。同時,隨著更多商家采用其支付解決方案,其支付業務占GMV的45%,高于去年的42%。也許最重要的是,該公司在2020年達到了一個轉折點,標志著其第一個完整年度的盈利能力。

因為Shopify提供了商人在在線商業中成功所需的所有工具,所以它是ARK下一代互聯網ETF(NYSEMKT:ARKW)的前5名,該公司專注于大數據,電子商務和云計算,以及其他破壞性因素技術。Shopify還是側重于破壞性創新的ARK創新ETF(NYSEMKT:ARKK)和上述金融科技創新基金的前十名。最近的科技股壓力給Shopify造成了損失,Shopify也下跌了近30%。那么,金融科技和下一代互聯網基金上周搶購Shopify的股票就不足為奇了。

平方交易

凱蒂伍德(Cathie Wood)的另一個最愛是Square(NYSE:SQ)。該公司創建了旗艦Square信用卡加密狗,該加密狗幾乎可以連接到任何智能手機,從而使其成為銷售點設備。自那時起,Square擴展了其生態系統,使其包括面向消費者的Cash App,該軟件可通過智能手機應用程序實現人與人之間的付款,與PayPal的Venmo競爭。

Square還早早跳出了比特幣的趨勢,使用戶可以使用炙手可熱的加密貨幣進行交易。現在,該公司一半以上的收入與比特幣有關,盡管它從加密貨幣獲得的收入中約有2.5%下降到了底線。Square最近宣布購買了額外的比特幣,現在大約占資產負債表中現金和等價物的5%。

總體而言,2020年的收入翻了一番以上,而毛利潤猛增了52%。凈收入下降了43%,盡管這是由于在大流行期間實體零售的匱乏。Cash App活躍用戶同比增長50%。

Square也陷入了科技狂潮,股價從2月份的高點暴跌了27%。這可能是伍德決定增購額外股份的一個因素。也就是說,如果您正在尋找伍德對Square的未來充滿信心的證據,請考慮以下幾點:這是金融科技創新基金的第一大持股,其凈資產高達10.3%-但這僅僅是開始。它還是ARK Innovation ETF的6.5%的第二持有量和ARK Next Generation互聯網ETF的5.7%的第三持有量。這使Square成為Wood最高信念的公司之一。

投資者應該效仿嗎?

所有這些都引出了一個不可避免的問題:投資者是否應該效仿伍德樹立的榜樣?該問題的答案完全取決于您的個人投資狀況和風險承受能力。通過向破壞性公司加載投資組合,ETF的波動性也相應增加。三月上旬尋找證據。在2月至3月間震撼市場的上述技術暴跌中,ARK的所有資金都落后于S&P 500,其中一些資金遠遠落后于標準普爾500。

值得注意的是,盡管去年三只股票均挫敗了大盤的業績,但就傳統估值指標而言,它們無疑并不便宜。Shopify,Sea Limited和Square分別以48倍,27倍和12倍的銷售價格出售,而股票的良好的銷售價格比通常在1到2之間。

話雖如此,投資者一直愿意為每家公司所提供的尖端技術和潛在的驚人收益付出代價。只是問伍德。

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