自從當前局勢以來,股票市場的二分法從未像現在這樣明顯。雖然一些企業(例如涉及電子商務和數字支付的企業)已經能夠利用消費者行為的迅速變化,但其他企業卻遭受了殘酷的挫折。

對于具有三到五年時間范圍的投資者而言,這是一個令人信服的機會,可以留意傳奇投資者沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的明智話:

我會告訴你如何致富。關上門。當別人貪婪時要害怕。當別人害怕時要貪婪。

由于擔心目前阻礙了一些頂級業務,是時候變得貪婪了。讓我們看看被當前局勢擊敗的三家頂尖公司,但它們仍具有良好的長期前景。

1.迪士尼

直到當前局勢抬起丑陋的頭,迪斯尼(NYSE:DIS)才坐得很高。這家全球多媒體巨頭剛剛從21st Century Fox收購資產開始,最近又推出了Disney +流媒體服務。此外,該公司在2019年的電影院收盤創下新高,其中有七部電影票房收入達到或超過10億美元。

然后車輪脫落了。

隨著大流行的開始,迪士尼被迫關閉其主題公園和度假村,停靠其游輪,并關閉其零售店。更重要的是,關閉了其電影制作設施(這是整個王國的關鍵),并暫停了新知識產權的創建。雖然大多數主題公園已經重新開放,但它們限制了游客人數。由于制片廠不愿在大多數人不愿意參觀電影院的時候放映新電影,主要的電影院連鎖店剛剛宣布了新一輪的關閉。

然而,它總是在黎明之前看起來最黑暗,并且有理由對老鼠之家的未來感到樂觀。上個季度,迪士尼媒體網絡部門(包括電視網絡和有線電視頻道)的收入同比僅下降了2%,而該部門(迄今為止是該公司最大的部門)的營業收入攀升了48%。迪士尼+的表現也很搶眼:截至8月初,迪士尼的付費用戶已超過6050萬,這個基準要到2024年才能達到。

迪斯尼在大流行之前就向所有汽缸開火,沒有理由指望一旦這種健康危機出現在后視鏡中,它就不會在停頓的地方恢復。

2. Axos金融

在廣泛的市場拋售中,有一個普遍現象,即交易商都拋棄好貨和壞貨,也被稱為“用洗澡水扔掉嬰兒”。這很可能是壓低前互聯網銀行Axos Financial(NYSE:AX)價格的原因。

毫無疑問,如果該國持續的經濟不景氣惡化,則整個銀行股將遭受更多損失。作為一家商業銀行家,Axos可能會出現貸款違約率上升的情況,而對此類損失的擔憂使今年迄今為止的股價下跌了約17%。

盡管如此,投資者仍然有很多理由購買仍在出售中的Axos股票。在2020財年(截至6月30日),Axos交付了創紀錄的凈收入1.83億美元,增長了18%。其第四財季的凈收入為4500萬美元,同比增長近12%,而凈利息收入增長了近17%,達到1.17億美元。凈利息收益率為3.89%,遠高于行業平均水平2.89%。

其他指標顯示Axos像以往一樣強大。商業銀行業務的效率比率(越低越好)從去年同期的51.1%降至49%。這意味著該公司僅花費1美元的49美分來為其運營提供資金。在此背景下,第二季度普通商業銀行的效率比率為60.31%。

最終,衡量公司資產價值的Axos有形賬面價值在今年繼續增長,從去年同期的15.10美元增至每股18.28美元。

誠然,這些都是需要消化的大量數據,但要點很明顯:盡管未來仍有潛在的困境,但Axos處于有利位置,可以度過這場危機并獎勵有遠見的投資者。

3.孩之寶

這場大流行給孩之寶(NASDAQ:HAS)帶來了一擊兩發。首先,當零售商關注暫時關閉的非必需品時,玩具制造商失去了很多實體銷售渠道。此外,去年年底收購電視和電影制片廠eOne的最好時機似乎是不合時宜的。孩之寶在第二季度的收入下降了30%,將其上年的利潤轉化為虧損。

但是,一切都不會丟失,因為第二季度的結果好于標題數字所暗示的。不計與收購相關的費用和遣散費,該公司實現了微薄的利潤。此外,孩之寶一直在努力簡化其業務,并更多地轉向電子商務渠道,該策略將在大流行病很久以后繼續支付紅利。本季度也產生了積極的積極影響,近30%的玩具和游戲收入來自在線銷售。

壞消息中還隱藏著其他瑰寶,因為越來越多的消費者轉向棋盤游戲,而在家里花費了一些額外的時間。游戲業務收入同比增長11%,也帶動了零售商需求的增長,而零售商的需求在全球增長了50%以上。

假日季節-歷史上是孩之寶最大的季度-快到了。隨著越來越多的零售店重新開業以及在電子商務領域取得的成就,盡管挑戰仍然存在,玩具制造商仍可能在未來幾個月內恢復盈利。市場目前對世界領先的玩具制造商的悲觀情緒使投資者有機會以大幅折扣價購買其股票。

圖表講述了這個故事

盡管標準普爾500指數在2020年恢復正增長,但這三家公司中的每家在這一年仍處于下滑狀態。但是,如果有歷史記錄,這些股票就代表了誘人的機會。在大蕭條期間,孩之寶,阿克索斯和迪斯尼分別損失了其價值的26%,36%和54%,但隨后又大起大落。從那以后,他們分別獲得了284%,2,200%和677%的收益。

時間表足夠長的投資者應該在這些行業領導者仍在出售的時候,向他們施加壓力-因為我們不能期望他們目前的議價價格能持續很長時間。

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