有消息稱,輝瑞公司和BioNTech發現了當前局勢疫苗,上周通過市場超過90%的有效SENT沖擊波。周末有消息稱,Moderna也有一種非常有效的疫苗即將獲批銷售,從而為沖擊波增加了力量。包括消費必需品,能源和銀行等部門的“回收股”飆升,而科技股,尤其是當前局勢大贏家,被稱為“呆在家里”的股票,則受此消息影響。

這一宣布標志著定義了大流行時代的市場心理發生了根本性轉變,因為現在看來,大流行將有一個確定的終點,最早可能會在四月份出現。美國國家過敏和傳染病研究所所長安東尼·福西博士估計,到四月份美國人可以廣泛使用這種疫苗,醫護人員最快要到十二月才能使用這種疫苗。

當然,在日常當前局勢病例創歷史新高的情況下,大流行及其對企業的影響在變得好轉之前可能會變得更糟。但是,投資者應該為大流行后的世界做準備,迪士尼(NYSE:DIS)在其最新的收益報告之后,似乎已成為最大的贏家之一。

迪士尼上周發布的2020財年第四季度收益報告的結果顯示,即使收入大幅下降且底線出現適度虧損,該公司仍在設法度過危機并超越預期。第四季度,收入同比下降23%,至147億美元,超出市場預期的142億美元,該公司公布的調整后每股虧損為0.20美元,低于去年同期的每股盈利1.07美元,但好轉每股虧損預期為0.71美元。

但是,隨后的報告和財報電話會議揭示了迪士尼在復蘇時代處于如此有利地位的一些原因。

迪士尼+是大人物

迪士尼+是一項家庭友好的流媒體服務,承載著皮克斯,漫威,迪士尼影業,星球大戰和國家地理等品牌或電影公司的內容,剛好迎來了其成立一年的紀念日,迪士尼投資者有大約7370萬個慶祝理由。到第四季度末,這就是迪士尼+的訂戶數量。這項服務得到了Verizon和Hotstar等合作伙伴的幫助,打破了迪士尼自己的期望,因為該公司預測到2024年將擁有6000萬至9000萬訂戶。該公司僅用了一年的時間便完成了其認為需要五個步驟的工作。 ,而且它已經擁有競爭對手Netflix的全球訂戶的三分之一以上。

Disney +的成功使該公司重組了業務,從而可以簡化對流媒體服務的投資。它將內容和發行部門分開,以避免媒體網絡,電影院及其流媒體部門之間的競爭。它還正在嘗試優質視頻點播,例如直接發行到迪士尼+花木蘭(Mulan),該片的首席執行官鮑勃·查佩克(Bob Chapek)說,由于在新疆維吾爾族人那里拍攝的影片,在引起爭議之前,它顯示了“非常積極的結果”。已經進入集中營。

盡管Disney +與其他流媒體服務一樣,已從這種流行病及其在家中受益,但即使在危機結束后,該服務也應繼續保持良好狀態。管理層指出,其遺留內容庫有助于最大程度地減少客戶流失,而且每位用戶的平均收入僅為4.52美元,這項服務無疑是便宜貨,盡管迪士尼可能很快會提高價格。

隨著The Mandalorian的成功,該公司還展示了為Disney +創建流行原創內容的能力,流媒體聚合商Reelgood報道說,The Mandalorian第2季在開幕周末吸引了5.7%的觀眾,大約等于熱門Netflix節目“陌生人事物”的第三季。

最后,很明顯,迪士尼+完全有能力將股票推高至投資者的更高收益倍數,這意味著即使沒有收益增長,該股票也將上漲。Chapek說:“我們將在很大程度上將線性網絡的規模向DTC(直接面向消費者)業務傾斜,正如我們在開幕詞中所說的那樣,這是我們公司發展的主要催化劑。”

隨著公司在Disney +上投入更多內容,該服務將變得更好,并繼續增加其訂戶基礎。

需求上升將是巨大的

除了流媒體之外,在大流行期間被限制的許多活動都是迪士尼業務的核心。電影院在大部分危機中都已關閉,或僅在有限的產能下開放。迪士尼主題公園也是如此。ESPN所依賴的許多有組織的體育賽事在危機的最初幾個月就被取消了。甚至現在,許多比賽都被取消和/或推遲,而且賽季仍按原定時間表進行,沒有人潮。正如Chapek在收益電話中指出的那樣,粉絲們甚至無法像大多數人那樣在公共場合觀看比賽。所有這些原因似乎可以解釋今年收視率下降的原因。

盡管如此,當大流行結束后,對這些活動的壓抑需求,尤其是旅行以及那些使人們聚集在一起的活動,可能會爆炸,而且已經有跡象表明迪士尼將從中受益。沃爾特·迪斯尼樂園(Walt Disney World)當前季度的公園預訂量已經預訂,其游輪業務已經預訂了77%,查佩克說:“我們預計21財年下半年和22財年全年的需求都非常強勁。預訂條款。”

換句話說,大流行結束后,迪士尼主題公園的參觀人數可能會創下新高,其其余體驗業務以及電影和體育賽事等也是如此。

所有這些加在一起,使一家公司在危機結束之初就to壯成長。雖然沒有人知道這將何時確定,但迪士尼的業務可能會在明年夏天立即開始全力以赴。如果發生這種情況,該股票似乎注定會效仿。

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