在過去的幾周中,阿斯利康(AstraZeneca),輝瑞(Pfizer)和摩納哥(Moderna)給了我們一點希望,他們報告說他們的當前局勢疫苗候選者在3期臨床試驗中顯示出了有效性(盡管程度不同)。這是大流行隧道的盡頭,這是很長時間以來的第一次。明年的這個時候,經濟可能接近正常。

在經濟和陷入困境的股票完全恢復之前,投資者可能要考慮購買默克公司(NYSE:MRK),摩根大通(NYSE:JPM)和美國航空(NASDAQ:AAL)的股票,它們的表現可能要好得多。從現在開始以下是這些公司今年的經營情況,以及為什么今天謹慎收購股票可能是明智的選擇。

1.默克

醫療保健公司默克公司度過了艱難的一年,這主要是因為醫院推遲了程序,人們沒有像往常一樣去醫生辦公室旅行。10月27日,該公司公布了截至9月30日的第三季度業績。其收入126億美元,同比略微增長1%。抗癌藥物Keytruda仍然是公司業務的亮點,第三季度的銷售額為37億美元,比上年同期增長21%。沒有Keytruda,公司的運營狀況將更加糟糕。默克公司在其財報中表示,大流行在過去一個季度中對其藥品收入造成了不利影響,總計約4.75億美元,自今年年初以來約為21億美元。

對于這家總部位于新澤西州的公司,全年收入預計在476億美元至486億美元之間,比2019年的468億美元至少增長了幾個百分點。默克還預計其每股收益(每股收益)將下降至4.55美元至4.65美元之間,而一年前為3.84美元。

默克公司的股價今年下跌了12%,而標準普爾500指數上漲了12%以上。但是,隨著經濟繼續復蘇以及醫院恢復正常運營,默克的業務將變得更強大,股價應會上漲。在這種情況發生之前購買它可以使投資者從中獲得豐厚的回報。默克公司的股票目前的市盈率(P / E)為18的相對適度,這比SPDR S&P 500 ETF信托基金的平均股價便宜,投資者目前為此付出的市盈率超過25倍。

2.摩根大通

大型銀行受到了這一流行病的沉重打擊,并且由于經濟不景氣而預期信貸損失會增加,因此儲備了大量儲備。摩根大通于10月13日發布了第三季度財報。截至9月30日,摩根大通報告其所有部門的信貸損失準備金總額為338億美元。截至2019年底,其儲備金僅為143億美元。該銀行在第三季度減少了6億美元的準備金,這表明它可能有足夠的積蓄-至少目前是這樣。

迄今為止,與去年同期相比,總計194億美元的信貸損失準備金在這家紐約公司的收益中所占的比例要大得多,當時同期,摩根大通的準備金僅為42億美元。到2020年,該公司的凈收入為170億美元,比去年下降了近40%。

摩根大通的股價今年以來已經下跌了13%-這是在最近幾周因積極的疫苗新聞而上漲之后。股票的上漲空間仍然更大,因為商業活動的增加以及經濟前景的樂觀將有助于推動這只股票和其他銀行股票的上漲。

3.美國航空

由于現在人們的旅行頻率比大流行前減少,因此許多航空公司不得不裁員以降低成本。10月22日,位于德克薩斯州的美國航空公司(American Airlines)發布了截至9月30日的最新結果。該公司證實,截至10月1日,該公司已經休假了19,000名員工,并且有超過20,000名長期員工離開或選擇提早退休。該航空公司一直在尋找節省現金和票據的方法-到2020年,其運營和資本預算削減了170億美元。

迄今為止,美國航空的收入為133億美元,比2019年下降了61%,虧損了67億美元,這與去年前九個月報告的13億美元的利潤形成鮮明對比。投資者關注的一個特別重要的方面是現金流。美國追蹤平均每日現金消耗:截至第三季度,這一數字為4,400萬美元,低于截至6月30日的5,800萬美元。

該航空公司估計,到第四季度末,其可用流動資金總額將超過130億美元。以每天4400萬美元的現金消耗率計算,這將可以持續近300天,而無需任何額外現金或消耗率的提高。簡而言之,該公司的財務狀況良好,投資者在這一點上不必擔心它將無法在大流行中幸存下來。

美國航空的股票今年下跌了近50%,其市盈率僅為3。隨著經濟的復蘇,這可能是明年的大卷土重來的故事之一。

將此刻視為投資機會

這些股票今年都在掙扎,它們的表現遠不及標準普爾500指數:

但是我很樂觀,從現在開始一年后,這張照片看起來可能會大不相同。隨著人們接種疫苗,世界開始轉危為安,您可以期望這些企業的股價會上漲,從而建立起以低價交易這些股票以獲取可觀回報的投資者。

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