您能說出一家為罕見病遺傳藥物,動脈阻塞和傳染病疫苗開發的公司嗎?既然你點擊這篇文章,你已經知道我在說什么Moderna的,(NASDAQ:MRNA),而不是一些藥業巨頭像輝瑞。

沒錯,到2025年下半年,Moderna應該全力以赴,通過其最終的臨床試驗來選擇創新療法。實際上,其股東可能比今天更加看好該公司,因為其當前局勢疫苗候選產品即將獲得監管部門的批準。準確地預測未來絕非易事,但該公司的增長軌跡似乎可以長期長期加速,盡管在此過程中可能會出現一些緩慢的變化。

當前局勢疫苗收入將持續多久?

關于Moderna未來的任何預測都必須從解決其當前局勢疫苗銷售的潛在規模開始。它仍然需要獲得食品藥品監督管理局(FDA)的緊急使用許可以保證mRNA-1273,但這不能保證。此后,有望獲得FDA的完全批準。但是,如果疫苗具有長期免疫力,其銷量將受到限制。一旦大多數人受到了當前局勢的保護,市場將基本枯竭。另一方面,如果疫苗提供較小的保護期,則該公司將在相當長的一段時間內擁有可靠的搖錢樹。

目前,只有足夠的證據表明,mRNA-1273的保護作用至少可以持續三個月,即使它在預防感染方面似乎有94.1%的有效率。這樣的效率對于Moderna的其他使用相同科學方法,利用信使RNA的力量的項目來說是好兆頭。但是,直到時間給出更完整的答案之前,投資者要保守的假設是疫苗提供的保護既有效又持久,因此個人只需要一組劑量即可。

一些疫苗開發商,例如阿斯利康(AstraZeneca),已承諾在大流行繼續期間以成本價出售其當前局勢疫苗。Moderna還沒有。因此,市場可能會對看似消極的消息做出積極反應,例如,如果發現該疫苗只能提供一兩個季度的免疫力。無論哪種方式,該公司都將在短期內獲得豐厚的利潤。

管道的進步將使Moderna變成一個怪物

得益于試驗的進展和2021年應有的收入流入,Moderna的開發渠道將在2025年末更加成熟。今年到目前為止,該公司已從客戶存款中獲得了12億美元的疫苗收入,更不用說了來自公共資金用于開發工作的收入為2.327億美元。

如果它尚未在市場上出售,它的幾個疫苗計劃,其中包括巨細胞局勢疫苗,可能即將商業化。特別是,該公司的流感疫苗將受到密切關注,特別是如果它顯示出比當前市場領導者優越的功效。但是,與制藥行業一樣,不能保證任何給定的治療都會獲得監管部門的批準。大多數不。

也就是說,在為股東提供價值方面,Moderna的其他項目可能會在五年后接近完成。與阿斯利康(AstraZeneca)合作開發的其冠心病(CHD)治療藥物AZD7970旨在治療美國的主要死亡原因。鑒于現有的冠心病療法(如立普妥(Lipitor))已經賺了數十億美元,如果AZD7970證明有效,它也可能成為大片。預計如果該項目接近完成,Moderna的股價將迅速上漲-從長遠來看,該藥物可能帶來的收入可能超過其當前局勢疫苗的銷售。

管理層也將目光投向了腫瘤學市場。目前正在開發的“個性化癌癥疫苗”是其最雄心勃勃的項目之一,并且正在針對頭頸部鱗狀細胞癌的2期臨床試驗中進行研究。如今,癌癥疫苗的市場價值估計為46億美元,但到2025年,它的價值可能高達101億美元。最終,個性化的癌癥疫苗可用于治療更廣泛的癌癥。如果公司的第一個計劃成功,Moderna將被定位為個性化醫療的領導者。但是,它必須與合作者默克(Merck)平均分配收益。更重要的是,它還將啟動一些后續試驗,以研究該疫苗是否對其他癌癥有效。

腫瘤產品的新收入來源將增加其價值,并為其更廣泛的研發工作提供更多動力。但是,所有這些再次取決于正在進行的試驗的結果,因此投資者應放慢其期望。

競爭對手將在mRNA市場上挑戰Moderna

Moderna不是唯一一家從事mRNA藥物研究的公司。例如,輝瑞和BioNTech開發的當前局勢疫苗也使用了該技術。既然已經證明該方法在傳染病方面是有效的,那么這些公司可以優先開發其他競爭對手的產品。這可能會威脅Moderna的利潤率,并可能抑制其收入增長。

盡管如此,我預計五年后Moderna將坐落在不止一個金礦上。尋求購買機會的投資者應注意:不要指望這支股票會在短期內以折扣價交易。

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