最近,聯網健身公司Peloton Interactive(NASDAQ:PTON)出人意料地以4.2億美元收購了健身公司Precor,震驚了華爾街。此次收購是佩洛頓公司最大的一筆交易,使投資者爭先恐后地搶購股票,分析師也爭相調整價格目標。

進行收購時,可能會出錯。公司可以為目標多付錢,從而導致未來減記費用。公司也可能無法有效地合并運營。由于這樣的事情,對于投資者來說,耐心等待,看看事情是如何開始的,然后再變得太興奮,這是很好的。就是說,我相信Peloton收購Precor可以從兩個方面幫助其業務,這可能使該股具有長遠的上升空間。

1.完善的供應鏈

Peloton在當前局勢導致其業務蓬勃發展之前進行了首次公開募股(IPO)。進入2020財年,該公司的前景并未說明即將發生的情況。該公司預計到2020財年將擁有885,000至895,000個聯網健身用戶(中點同比增長74%),全年收入為14.5億美元至15億美元(同比增長61%)。中點)。

實際上,Peloton到2020財年(截至6月30日)完成了109萬連接健身用戶,同比增長113%。它的全年收入為18億美元-同比增長100%,從年初開始就大大超過了預期。

盡管這種增長是驚人的,但它對Peloton卻造成了損失。它的供應鏈尚未準備好應對這種增長,導致潛在客戶的等待時間較長。根據《華爾街日報》的報道,對于某些人來說,等待的時間變得無法接受,這可能使諸如鸚鵡螺之類的Peloton競爭對手受益。

進入2021年日歷,Peloton擁有四種硬件產品:高級和基本型號的跑步機以及高級和基本型號的固定式自行車。其中,Peloton的管理層希望基本型號的固定自行車(簡稱為Bike)在來年會成為最暢銷的產品。因此,最近的制造改進已經解決了自行車的供應問題,它認為自行車的交付現在已經恢復正常。

但是,Peloton的高級固定式自行車Bike +仍然無法滿足消費者的需求。這個問題就是為什么該公司收購Precor是一件好事。該公司現在將擁有625,000平方英尺的額外生產能力。這些設施都在美國,從而可以更快地向Peloton的美國客戶交付產品。

希望很快,供應將完全追上需求,因此Peloton不會在不必要的情況下將任何市場份額割讓給競爭對手。

2.擴大的潛在市場

最近,佩洛頓設定了一個大膽的目標,即有一天要擁有1億會員。我不會賭對這支球隊,但是這是一個真正的大目標,特別是如果你只針對個別家庭。但是,Precor的業務擁有龐大的商業客戶群(酒店,大學,當地體育館等),這擴展了Peloton的潛在市場。

我們仍然缺乏有關這一切如何工作的細節。在即將到來的季度更新中需要注意這一點。但是,想象一下在家里擁有Peloton硬件,但能夠從酒店或當地健身房登錄到您的帳戶并繼續進行日常鍛煉。這可能使Peloton所有權的概念更具說服力。

佩洛頓(Peloton)和Precor之間也存在運營協同的潛力。例如,通過與Spivi合作,Precor的設備具有一些游戲化功能和跟蹤指標。盡管我們還不知道它與Spivi(提供交互式體驗的數字鍛煉平臺)的關系的未來,但人們希望通過使用Peloton的軟件和不斷發展的內容節省一些資金。

隨著可擴展的潛在市場的增長,Peloton的大膽目標是1億訂戶,這聽起來似乎不那么瘋狂了。

Peloton的庫存可以從這里翻倍嗎?

通過收購Precor,Peloton擴展了制造能力和潛在市場。這是一項根本的業務改進,可能導致其庫存翻倍。當然,我無法預測從此處翻倍需要多長時間。但是,我會做出這樣的預測:佩洛頓(Peloton)到2020年可能會增長近500%,但是明年這種情況不太可能發生。

從某種角度來說,對于股票來說,這是非常不尋常的一年。例如,考慮美國最大的公司標準普爾500-500。根據Finviz.com的數據,其中八支股票在2020年將翻一番!真是難得

同樣,佩洛頓(Peloton)享有一年的歷史回報,這是無法輕易復制的。但是,如果公司能夠繼續執行其業務計劃,則可以在未來數十年內創造股東價值。我不知道從這里翻倍要花多長時間,但是我確實知道通過收購Precor可以改善Peloton的業務(并因此改善其前景)。

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