在當前局勢中,Spotify的業務(NYSE:SPOT)表現出色。到目前為止,由于投資者逐漸關注其播客投資可以帶來多大的回報,其股價今年以來已經翻了一番。

讓我們回顧一下2020年,深入探討即將發生的事情,然后確定股票是否仍是買進。

2020年包裝

盡管發生了大流行,Spotify的表現卻非常出色。截至9月底,公司的月活躍用戶總數(MAU)與去年同期相比增長了29%,管理層第四季度指導意見的中點表明,今年的MAU增長超過26%。在該數字范圍內,管理層預計高級用戶將增長23%。

過去一年的重大事件之一是該公司大力推動播客,特別是原創和獨家播客內容。當Spotify在2019年斥資3.57億歐元(4.36億美元)收購Podcasting業務Gimlet,Anchor和Parcast時,這一努力才真正開始。

Joe Rogan廣受歡迎的節目《 Joe Rogan Experience》簽了一份多年合約,本月初與Spotify獨家簽訂了合約。金·卡戴珊·韋斯特(Kim Kardashian West)和米歇爾·奧巴馬(Michelle Obama)是另外兩個以獨家交易加入該平臺的大人物。

播客收聽者并沒有注意到這一點。根據MIDiA Research的數據,到2020年,Spotify已超越Apple,成為使用最廣泛的播客平臺。如此迅速的成功無疑增加了投資者對股票的熱情。

將會發生什么

當我們期待明年時,我們可能可以依靠Spotify中的更多功能。這應該意味著MAU和Premium用戶的持續增長,因為流音頻在該公司的92個現有市場中的采用正在繼續-且該服務將在新的市場中推出。

例如,Spotify于去年7月在俄羅斯和其他12個歐洲地區推出。而且該公司本月剛剛宣布,該服務將在2021年上半年在韓國推出。對于Spotify來說,韓國是一個尚未開發的龐大市場-剩下的最后一個主要市場之一。

此外,我們應該期待更多原創和獨家播客內容。隨著Spotify用戶基礎的不斷擴大,以及越來越多的用戶參與其節目的展示,該公司還將擁有更多的廣告空間來出售給廣告商。最重要的是,其流媒體廣告插入技術具有顯著提高播客廣告價值的潛力,這將提高公司的收入和盈利能力。

另一個機會是在某些市場上提價的潛力,管理層最近一直在電報。在公司第三季度財報電話會議上,公司創始人兼首席執行官丹尼爾·埃克(Daniel Ek)說,用戶對測試市場的價格上漲反應良好。他接著說:“因此,您將看到我們進一步擴大價格上漲,尤其是在我們處于競爭優勢的位置并且每小時的價值很高的地方。”

由于存在AppleMusic,AmazonMusic等競爭平臺,Spotify在傳統上并未被視為具有定價能力的公司。如果投資者的看法發生變化,那么公司(以及股票)應該會受益。

Spotify可以購買嗎?

Spotify的股票在2020年表現出色,從年初開始,每股價格為150美元,在撰寫本文時收盤價為317美元。

許多投資者會看這些收益并得出結論,他們“錯失了”,但Spotify的營收和營收仍然有巨大的增長。播客廣告計劃可以帶來長期回報,這要歸功于每次銷售的增量廣告展示的高利潤率。而且,投資者不應忽視公司向藝術家和唱片公司出售更多促銷服務的機會。根據Ek的說法,其中一些收入來源具有“軟件類型的利潤率”,遠高于公司核心業務的利潤率。

憑借龐大的全球潛在市場,提高利潤的機會以及提價的強勁前景,Spotify在接下來的十年中有很多值得一看的地方。盡管今年以來該股上漲了三位數,但投資者仍應將其視為買入股票。

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