近幾個月來,Zoom Video Communications(NASDAQ:ZM)的股票一直在降溫。十月中旬,視頻會議專家的股票達到了當年最高的817%的峰值。如今,Zoom的回報已降至425%。現在是時候以折扣價購買Zoom嗎?

到目前為止的故事

由于在當前局勢封鎖期間數百萬人發現自己呆在家里,Zoom的股票在春季飆升。辦公室工作人員及其雇主需要一種用戶友好的方法來在普通網絡攝像頭上召開商務會議。學校開始通過Zoom開設課程。人們發現,數字體驗可以代替親朋好友。

Zoom遠非市面上唯一的視頻通信游戲,但該平臺很快成為首選解決方案。縮放服務是很容易,使用思科系統“(NASDAQ:CSCO)的WebEx,比更多的功能字母的(NASDAQ:GOOG)(:GOOGL NASDAQ)在更廣泛的范圍比設備的谷歌視頻群聊,和作品蘋果” s(NASDAQ:AAPL)FaceTime。

當所有人都習慣于2020年春季進行視頻通話時,Zoom的股價飆升也就不足為奇了。在9月的第二季度報告以及11月的第三季度更新中,Zoom的收入同比增長了三倍以上。

當Zoom的庫存激增于10月份開始回落時,這也很有意義。幾種當前局勢疫苗已朝著普遍使用邁出了巨大的步伐,最終在12月獲得了美國食品藥品監督管理局(FDA)的最終批準。Zoom投資者看到持續增長的潛力逐漸消失,因為當生活再次恢復正常時,對Zoom通話的需求將會降低。在10月19日至12月28日之間,股價下跌了37%。

下一步是什么?

該公司并不固步自封。Zoom像野火一樣迅速增長,近來也實現了強勁的盈利:

Zoom正在將這種意外之財投資到更多有趣的商業構想中。該公司正在全球范圍內建立本地辦事處,以促進其國際銷售增長。隨著Zoom探索現有Zoom平臺的新服務和改進功能,第三季度的研發預算增長了80%。例如,Zoom在圣誕節前推出了一套基于Web的電子郵件和日歷服務。借助適當的功能和智能營銷,Zoom可以將其變成強大的競爭對手,成為已建立的解決方案(例如Gmail和Outlook)的競爭對手。

實際上,沒有理由相信一切都會回到大流行之前的狀態。某些新的業務工具和策略更改只需要推動就可以超過閾值。

首席財務官凱利·斯特克伯格(Kelly Steckelberg)在11月份的第三季度財報電話會議上表示:“盡管我們都希望盡快獲得疫苗,但我認為遠程工作趨勢仍然存在。“如果您考慮到我們在第一季度,第二季度和第三季度獲得的Zoom Meetings客戶的重要基礎,他們將繼續支持我們向已安裝的基礎銷售的策略,我們絕對希望這是關鍵明年的司機。”

您今天應該買Zoom股票嗎?

無可否認,即使經過疫苗啟發的校正,Zoom的股票價格昂貴。目前,股票的交易價格是其歷史銷售額的56倍,預期收益的261倍和公司賬面價值的71倍。再說一次,增長型投資者不介意為那些銷售增長迅猛的公司支付溢價。豐厚的利潤可以等待-這是時候將每分錢都投入到促進增長的業務構想,增加的員工人數,更大的營銷飛濺等方面。

Zoom可以完成所有這些工作,但是該公司無論如何已經盈利。當Zoom在鐵桿炙手可熱時傾向于最大化其收入增長時,看到2021年及以后的利潤再次跌入紅色墨水中,我不會感到驚訝。隨著投資者權衡長期增長計劃與突然缺乏短期利潤的關系,該股可能會大幅下跌。

考慮到這一點,我建議今天購買一些Zoom股份,并準備在預期價格下跌到來時購買更多Zoom股票。對于即將到來的價格下跌,我可能是錯的,這就是為什么您希望以今天的高價開始。但是,如果我說對了,而且我確實確實希望Zoom的股票在未來幾個月內變得更便宜,那么您會感謝我提醒我準備一些干粉。

鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播更多信息之目的,如有侵權行為,請第一時間聯系我們修改或刪除,多謝。