許多人通過擁有特斯拉股票(NASDAQ:TSLA)獲利可觀。即使是那些只擁有一年電動汽車制造商股票的人,也看到了驚人的收益。真正的長期投資者已經發現了改變生活的財富。

Ace投資專業人士Cathie Wood受益于特斯拉的崛起。活躍的交易所買賣基金先驅ARK Invest的首席投資官通過擁有這家汽車巨頭的股票,大大提高了她的幾只ETF的表現。

因此,當上周兩個ARK Invest的ETF削減了在特斯拉的股份時,就引發了疑問。明星投資者可能會對特斯拉失去信心嗎?還是她只是做出審慎的投資組合管理決策?讓我們看看伍德做了什么,對特斯拉投資者意味著什么。

2特斯拉股票的銷售

活躍的ETF模型的好處是,您幾乎可以實時看到Wood在她的資金中所做的動作。這些基金每天都會披露其買賣情況,您可以跟蹤他們以了解ARK Invest的情緒何時發生變化。

上周,ARK采取了涉及特斯拉的兩項舉措。在ARK創新ETF(NYSEMKT:ARKK)售出了約1月19日137000股特斯拉股票,籌集約1.15億$。在ARK下一代互聯網(NYSEMKT:ARKW)隨訪1月20日以小得多的出售10500股,生產約$ 900萬現金收益。

銷售額是更廣泛的重新分配的一部分。對于下一代互聯網,ETF使用這筆錢增加了Synopsys(NASDAQ:SNPS)的頭寸。同時,Innovation ETF在出售特斯拉當天就購買了六只股票,其中包括Regeneron Pharmaceuticals(NASDAQ:REGN)和Spotify Technology(NYSE:SPOT)等。

仍然是特斯拉的大老板

ARK Invest的銷售并未改變特斯拉股票在這兩種ETF投資組合中所扮演的突出角色。創新和下一代互聯網ETF仍將特斯拉列為最大頭寸,在這兩個投資組合中,股票投資總額超過28億美元。對于這兩種ETF,特斯拉占各自管理資產的9%以上。

因此,無法斷定ARK Invest對特斯拉保持其在電動汽車行業的領導地位的能力失去了信心。但這確實帶來了一個古老的難題:即使在贏家占您總體持股比例很大的情況下,您也讓他們繼續運營嗎?還是削減職位以支持將資金分配給其他投資機會?

風險與回報

長期投資者喜歡盡可能地持有股票。當公司的基礎業務成功時,它可以在幾年甚至幾十年的時間里產生巨大的銷售和利潤增長率。投資者通常認為特斯拉的汽車交付量猛增,并開始產生穩定的利潤,因此該股通常跟風。

這并不意味著長期投資者永遠不會拋售。但是,通常需要對公司的命運進行重大調整,才能徹底清算長期投資者在股票中的頭寸-從根本上說,這與投資者最初購買股票的觀點背道而馳。

但是,當涉及減少獲勝的股票時,還有更多的爭論。有人說,為了減少集中職位的風險,進行多元化投資是審慎的做法。其他人則認為,如果某只股票獲勝,那您就不要為成功而煩惱。

何時修剪

要問自己的問題是:您是因為擁有一只您認為未來前景更好的股票而減少頭寸,還是只是為了鎖定收益而出售?

為了贏得更大的贏家而修剪贏家位置可能是一個不錯的舉動,尤其是在您不必擔心資本利得稅的退休帳戶中。這并不表示您對原始庫存失去信心,而是相信您可以在其他地方做得更好。

另一方面,為了修剪而進行的修剪并不總是那么清晰。在尋找更好的增長前景時籌集現金并不是一個壞主意,但是您必須為原始股票保持增長而做好準備,即使您看上去也如此。然而,從獲勝的股票中賺錢再投資于虧損的股票通常會很糟糕-尤其是當有充分的理由使那些失敗者表現不佳時。

顯然,ARK Invest削減特斯拉頭寸的動機是將資金重新部署到其他具有高信念的股票構想。這是一個值得采取的舉措-并沒有對特斯拉未來幾年繼續主導其行業的能力產生負面影響。如果您有另一只股票,您認為會比特斯拉做得更好,那么您可能要考慮做ARK Invest所做的相同事情。

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