在過去的六個月中,可再生能源股備受關注,因為投資者已經意識到這種顛覆性能源行業的潛力。但是向可再生能源的過渡已經進行了多年。

隨著建造風能和太陽能發電廠的成本降低并且效率提高,我們已經看到它們取代了煤炭,核能,在某些情況下甚至是天然氣發電廠。這些趨勢應繼續下去,這使我們有四個投資可再生能源的主要原因。

1.可再生能源正在占據越來越大的蛋糕

下圖顯示了美國太陽能,風能,煤炭和核能生產的長期趨勢。您可以看到,風能和太陽能的增長速度比整體能源生產快得多,并且正在從煤炭和核電站中獲取市場份額。

這種轉變的原因主要是成本。在美國大部分地區,風能和太陽能發電廠的發電成本低于煤炭和核能發電,因此,它們贏得了電力合同的競標。

這為可再生能源資產所有者NextEra Energy Partners(NYSE:NEP),BrookfieldRenewable Partners(NYSE:BEP)和Atlantica Sustainable Infrastructure(NASDAQ:AY)等公司創造了越來越多的投資機會。這些是融資并擁有數十億美元可再生能源項目的公司。

NextEra Energy Partners是全球最大的可再生能源資產所有者之一,擁有4,855兆瓦的風能和975兆瓦的太陽能發電廠。布魯克菲爾德擁有19400兆瓦的可再生能源資產,其中64%是水力發電廠。亞特蘭大擁有1,551兆瓦的可再生能源資產,以及1,166英里的傳輸和運輸,天然氣和水資產。

如果有越來越多的資產和足夠的資金來推動增長,這些公司中的每一個都將能夠長期增加其資產基礎和股息。

2.技術在進步

成本下降與技術進步并駕齊驅。太陽能電池板的效率越來越高,更大的風力渦輪機每投入一美元的投資就能提供更多的能源,而逆變器等組件的微小改進正在從每個項目中擠出更多的能源。但是,將推動該行業發展十年的重大技術進步是儲能。

電池存儲已包含在世界各地的項目中。它使電廠所有者可以更好地調節向電網的能源供應,而不是在太陽熄滅或風最強的時候。這減少了電網壓力,并增加了可再生能源發電廠的能源價值。但這可能僅僅是開始。

現在,電池已被包括在家用和商用太陽能裝置中,并且安裝者和向安裝者提供設備的制造商都包括在內。Sunrun(NASDAQ:RUN)和SunPower(NASDAQ:SPWR)在安裝和設備設計與制造中都扮演著重要角色,而Enphase Energy(NASDAQ:ENPH)和SolarEdge Technologies(NASDAQ:SEDG)則是領先的設備供應商,它們都依靠它們安裝合作伙伴,以擴大他們的安裝基礎,包括電池。這些公司不僅提供備用電源,而且還添加了創建可以將數千個儲能系統聚集在一起并將能源競標到電網的虛擬電廠。

氫能儲存和電動汽車形式的管道中還存在潛在的破壞性技術和容量增加,長期來看,這可能會推動對可再生能源的更大需求。

3. Corporate America喜歡可再生能源

很高興在屋頂上看到更多的太陽能電池板,但對風能和太陽能可再生能源的真正影響卻在企業層面。不僅全國的公用事業公司在建設和購買更多的可再生能源,美國公司也是如此。

根據太陽能工業協會的數據,商業客戶已累計從超過8,350兆瓦的太陽能中獲取了資產或電力。這足以為160萬戶家庭供電,并且該行業正在發展。在2017年至2019年之間,每年的裝機量至少為1,100兆瓦,去年達到1,286兆瓦。隨著太陽能變得更具成本效益,我們應該期望這個數字會增長。

那只是太陽能。公司的風能投資和電力采購現在超過17,000兆瓦,足以為500萬美國家庭供電。兩種主要的可再生能源形式現在都在從公司中獲得大量收益。

公司在可再生能源中很重要,因為它們是需求和融資的關鍵。如果公司正在推動可再生能源融資,它將使項目更具成本效益。而且,如果大型企業客戶推動公用事業使用更多可再生能源以實現其排放目標,那么這可能會影響公用事業的能源結構。一旦開始,這是一個良性循環。

4.政府政策應從2021年開始順風順水

太陽能已經通過最新的刺激計劃得到了政策上的刺激,到2022年底將26%的投資稅收抵免延長了兩年。但這只是拜登政府即將就職的開始。

電力市場由諸如聯邦能源監管委員會之類的監管機構控制,該委員會為受監管的公用事業制定了規則。如果改變政策,以風能或太陽能代替煤炭,這是特朗普政府的最愛,那可能是該行業的福音。

我們不知道補貼是否會增加,但即使是監管政策的變化也可能是積極的,并會推動更多需求。政策順風是目前喜歡可再生能源的一個重要原因。

可再生能源發展了十年

可再生能源行業有很多順風。隨著新形式的儲能和成本的不斷下降,它開始回答批評家提出的一些問題。有了積極的一面,現在是時候讓2021年的可再生能源行業興奮了。

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