在全球范圍內,債券市場大于股票市場。包括聯邦政府和市政當局在內的私人和公共實體均發行債券。到2021年,債券市場的前景如何?它們是否是一項良好的投資?

首先,我們應該理解,債券價格與收益率成反比。簡而言之,如果收益率上升,債券價格就會下跌,反之亦然。2月,美國10年期美國國債收益率升至1.6%以上。盡管此后收益率下降了,但收益率的上升也引發了股市的拋售。

不同類型的債券

債券可以在許多方面進行分類,包括保有權,信譽度和發行人。根據保有權,債券可以是短期,中期和長期的。由于投資者承擔更高的風險,長期債券的收益率大多高于短期債券。

根據債券的信用等級,債券可分為垃圾債券和投資級債券。垃圾債券的收益率高于投資級債券的收益率,以補償投資者承擔的較高風險。

債券也可以根據發行人進行分類。有聯邦政府,市政當局,私人公司,外國政府以及外國公司發行的債券。所有債券都具有不同的風險收益權衡,這反映在它們的收益率上。

如何投資債券

大多數債券不在常規交易所交易,并且可以在場外交易市場上購買。對于公司債券尤其如此。但是,美國國庫券交易廣泛,您可以直接從美國國庫券購買或通過經紀人購買。

您還可以通過ETF和共同基金投資債券。您可以根據時間范圍和風險偏好從債券ETF中進行選擇。例如,iShares 7-10年期美國國債ETF(IEF)投資于剩余期限在7-10年之間的美國國債。

哪些債券是最好的投資?

最好的債券投資應該是與您的時間范圍和投資目標相匹配的債券。例如,如果您要為兩年后的目標進行儲蓄,則應選擇信用評級良好且期限約為兩年的債券。如果您的目標是在承擔更多風險的同時提高回報,則可以選擇高收益債券。

如果市場崩潰,債券是一項很好的投資嗎?

在市場崩潰時,不同債券的表現可能會有所不同。例如,在2020年第一季度的市場崩盤期間,公司債券,尤其是垃圾債券遭到大量拋售。比爾•阿克曼(Bill Ackman)通過押注債券市場并購買信用違約掉期來發大財。

通常,當市場崩潰時,高收益債券不是一個好的投資。但是,由高級發行人發行的債券,尤其是美國國債,可能是市場崩盤的良好投資。投資者可能會從他們的“避風港”中找到慰藉。不過,“避風港”這個名稱可能會引起誤解。債券的波動性很大,至少在短期內您可能最終會損失資本。

2021年的債券前景

伯克希爾·哈撒韋公司董事長沃倫·巴菲特曾多次反對投資債券和債務工具,包括在今年的年度信函中。但是,大多數散戶投資者最好分配一些債券。并非每個投資者都像巴菲特一樣擁有數十年的時間跨度。債券可以幫助降低投資組合的整體波動性。

2021年債券的前景看起來不錯,尤其是在最近的飆升之后。美聯儲并不急于提高利率,而大量新紙供應以彌補迅速增加的聯邦赤字將意味著供過于求,這將再次給收益率帶來壓力。

盡管人們擔心通貨膨脹率的上升,這對債券是不利的,但這種擔憂可能會被夸大。美國國債在2021年看起來是一筆不錯的投資。收益率可能會再次下降,這將導致債券投資者的資本收益。

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