美國政府債券或國庫券被認為是全球最安全的投資之一。到2020年,被視為利率基準的10年期美國國債收益率跌至歷史最低水平。但是,今年的單產一直在上升,并達到了大流行前的最高水平。美國國庫券是一項很好的投資嗎?如何購買?

過去四十年來,債券一直處于牛市中。對于債券,收益率和價格成反比。在過去的40年中,美國的利率已逐漸下降,這為債券投資者帶來了高回報。

債券牛市結束了嗎?

許多人正在猜測債券的牛市是否已經結束。有一種流派認為美聯儲可能必須盡快加息,因為債券收益率上升預示著通貨膨脹即將到來。這些觀察家指出,大規模的財政刺激可能會導致通貨膨脹。

此外,原油和其他商品價格的上漲可能導致成本推動通貨膨脹。隨著美國經濟從去年的谷底反彈,勢必會出現通貨膨脹。

然而,另一種流派認為,債券收益率的上升是美國經濟實力的標志。財政部長珍妮特·耶倫(Janet Yellen)就是贊同這一觀點的人。

所有人都說,美聯儲可能會在可預見的未來加息。央行了解其流動性注入和寬松的貨幣政策在穩定美國經濟方面發揮的關鍵作用,并且可能不會急于逆轉。

國庫券附有一個陷阱

從安全角度來看,美國國庫券是最安全的投資之一,但這里有一個陷阱。為了安全起見,您必須持有該票據直至到期。從年初至今的價格走勢來看,由于收益率上升,國庫券的投資者處于虧損狀態。

美國十年期國庫券(TNX)

隨著美國10年期美國國庫券的收益率現在回到1.6%以上,這可能是投資它們的好時機。債券收益率的飆升可能已經過去,我們現在可以看到它們有所緩解。對于現在購買國庫券的投資者而言,這將意味著資本收益。

如何購買國庫券

該市場對企業債券不是很液體。他們主要在場外交易市場上交易,您必須讓經紀人參與。但是,國庫券的情況有所不同。您可以通過TreasuryDirect直接從美國政府財政部購買國庫券。您也可以通過經紀人或銀行購買它們。

另外,您可以考慮購買投資于國庫券的ETF。有一些ETF投資于曲線的短端,也有那些投資于長期國庫券的ETF。您可以根據自己的風險偏好和投資需求投資國庫券。

沃倫·巴菲特(Warren Buffett)的債券

從來都不熱衷于投資債務的沃倫•巴菲特在今年的年度信函中重申了對債務的不屑一顧。他說,由于收益率低,債券不是一個好的投資。然而,巴菲特并未被發現,這在他最近的一些行動中可見一斑,包括在2020年第一季度市場崩盤時不積極購買股票。

總體而言,十年期國庫券看起來是一個不錯的選擇,收益率約為1.6%。唯一的主要風險是通貨膨脹率上升,這可能促使美聯儲加息的速度超出我們目前的預期。

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