隨著世界的數字化和黑客的安息,網絡安全有望蓬勃發展。Okta(NASDAQ:OKTA),CrowdStrike(NASDAQ:CRWD)和Zscaler(NASDAQ:ZS)一直在通過開發可保護計算環境的基于云的創新解決方案來利用這一趨勢。但是,投資者應該保持謹慎,因為市場已經在對那些高增長的科技股進行定價,以取得長期的優異表現。

Okta:身份專家

Okta提供基于云的身份功能。其員工身份產品允許員工僅使用一個Okta帳戶而不是每個應用程序一個帳戶登錄數千個應用程序。公司的客戶身份解決方案可以管理其客戶的訪問權限。

Okta一直在通過應用程序身份驗證和身份安全解決方案擴展其平臺,以實時檢測帳戶的濫用情況。管理層估計該公司的潛在市場總額為550億美元。

憑借出色的執行力,Okta在上一季度的客戶數量同比增長了28%,達到8,950。由于現有客戶的支出比去年同期增加了21%,該公司的收入增長了43%,達到2億美元。

但是,Okta將大量收入用于銷售,市場營銷和研發費用,以推動其增長,導致上一季度虧損6000萬美元,而一年前為虧損4,300萬美元。

由于該股的市盈率高達38,因此市場似乎認為,長期來看,強勁的增長將繼續,而盈利能力將提高。

然而,隨著規模的增長,Okta的收入增長將放緩。管理層預測,截至1月31日的整個財政年度,收入增長將下降至37%。該公司預計,在未來四年中,收入將每年增長30%至35%。

因此,公司必須在長期內提供完美的執行,以證明其高尚的估值是合理的。即使這樣做,股價的上漲潛力似乎仍然有限。

CrowdStrike:端點保護

在過去的幾個季度中,CrowdStrike產生的收入增長甚至超過Okta,但這種增長也在放緩。該公司開發了一種創新且易于使用的解決方案,其中包括安裝一小段軟件來保護最終用戶設備(計算機,筆記本電腦等)。該輕量級軟件利用公司基于云的中央情報來識別威脅。

在上個季度,由于就地庇護所訂單的增加,收入增長了84%,達到1.99億美元。根據規模,管理層預計全年收入增長將減速至69%,這是基于收入指導范圍(8.091億美元至8.267億美元)的中點。該預測仍然可靠。

今年,CrowdStrike繼續通過云應用程序保護解決方案擴展其網絡安全平臺。但是,許多網絡安全參與者也在應對這一新機遇。例如,技術巨頭思科系統公司(Cisco Systems)的目標是收購Portshift,以保護本地云應用程序的安全。

此外,CrowdStrike與Okta和其他兩名網絡安全專家合作,為遠程工作人員提供了集成的安全解決方案。上周,它收購了身份保護專家,這意味著CrowdStrike也將與Okta的某些身份高級安全功能競爭。

鑒于CrowdStrike的出色表現,該公司值得高估值。但是隨著市值在應對新的市場,競爭日益加劇,在45倍的銷售,市場忽略了收入增長減速,風險增加。

Zscaler:保護遠程訪問

Zscaler還受益于過去幾個月的在家定單。實際上,該公司為員工提供了從任何地方安全訪問Internet和企業私有應用程序的解決方案。

在上個季度,收入增長了46%,達到1.26億美元。但是,這種增長將減弱,因為管理層預計全年收入將在5.8億美元至5.9億美元之間,相當于同比增長34%至37%。

該公司還正在擴大其產品組合以促進其增長,但這需要更多的競爭。例如,它開發了云應用程序安全功能,這意味著它將在該市場上與CrowdStrike和Cisco競爭。

此外,其他競爭者對解決Zscaler吸引人的市場表現出了興趣。作為說明,傳統的網絡安全供應商Check Point Software將收購Odo Security,以保護對企業應用程序的遠程訪問。

此外,Zscaler的盈利途徑似乎不確定。在上一季度,由于公司擴大了銷售隊伍,虧損增加至4,950萬美元,而一年前為530萬美元。銷售和市場營銷支出占收入的71%,高于去年同期的57%。

但是,該公司的價格與銷售比率為43,因此它具有出色的長期性能。在競爭加劇的背景下,這種估值似乎雄心勃勃。

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