自Facebook(NASDAQ:FB)上月底發布第三季度財報以來,其股價一直在波動。上周五(財報發布后的第二天),該股下跌,然后在過去一周內飆升。

該公司在收益報告中提到了廣告收入增長的不確定性和監管限制。這些挑戰可能使投資者懷疑,通訊庫存能否克服這些威脅并在不斷變化的環境中繼續蓬勃發展。

Facebook實現了收入和收益

在截至9月30日的第三季度中,Facebook的收入同比增長了22%。這導致稀釋后的每股收益為2.71美元,比去年同期增長了28%。

迄今為止,Facebook的股價已上漲了43%。隨著廣告收入增速放緩,其使用率在不斷增長,在2020年取得了相對成功。對于Facebook股東而言,幸運的是,這只是大流行高峰期間增長的放緩而不是收入的下降。

在這些挑戰中,Facebook股票的預期市盈率僅為28倍。考慮到其最近的盈利增長,這使得該公司看起來像是便宜貨。此外,分析師(平均)預測今年的收入增長將達到45%,2021年的收入增長將達到11%。盡管這種預測可能會發生變化,但它們表明Facebook在可預見的未來可能仍將繼續以兩位數的速度增長。

解決對Facebook的威脅

盡管如此,Facebook股票仍可能面臨重大阻力。人們關注的一個問題是重新進行反托拉斯審查,因為據報道聯邦貿易委員會即將正式對Facebook提起訴訟。由于該公司在社交媒體領域對廣告商具有巨??大的市場支配力,因此此類訴訟仍然令人擔憂。

確實,Facebook在社交媒體行業占主導地位。但是,由于Facebook從未向用戶收取使用其平臺的費用,因此難以證明反托拉斯指控。

另一個重大問題是其長期增長前景。在最近一個季度,所有Facebook擁有的應用程序中的月活躍用戶增長了14%,達到32億。

由于世界上有大約77億居民,因此Facebook連接了地球上近42%的人口。考慮到其余58%的用戶中有很大一部分無法訪問互聯網,用戶增長很快就會降至低個位數水平。

Facebook通過開發新產品Portal和Oculus解決了這一限制。Portal是內置了Amazon的Alexa的家用視頻通話設備。Oculus是虛擬現實(VR)耳機。Facebook在2014年收購了Oculus,但現在已將其與Facebook集成。

在這兩者中,Oculus可能提供更大的潛力。Facebook不會將Oculus綁定到任何特定的硬件上,這使其比主要競爭對手Sony更具優勢。此外,它可以利用Facebook龐大的用戶群進行社交媒體連接,從而進一步增強其VR體驗。此外,Facebook最近將Oculus Quest 2的價格降至299美元,這應該會促進銷售。

我應該買Facebook嗎?

考慮到該公司相對其估值而言的增長潛力,我認為Facebook股票仍然值得購買。到2021年,收入增長可能會急劇放慢。盡管如此,投資者可能會為二位數的增長支付28倍的遠期收益,做得很好。

此外,雖然飽和可能會在幾年內成為一個問題,但廣告收入的增長仍保持在20%以上。此外,隨著該公司將Oculus更深入地集成到Facebook中,隨著消費者開始接受VR,它將進一步受益。

誠然,對反托拉斯的擔憂可能會對該公司的股票造成不利影響。但是,鑒于估值和持續增長的前景,Facebook提供了巨大的價值。

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