首次公開募股使公司能夠籌集資金以實現其目標,并為投資者提供了新的機會。當投資者感覺到它們可能會提供大量股票時,許多公司最終都獲得了超額認購的IPO。在美國,認購最多的IPO是什么?它們是如何取得成功的?

當對股票的需求超過要約發行的股份時,IPO便被超額認購。因此,超額認購表明投資者對股票的強烈興趣。上市的私人公司及其承銷商已經建立了機制,以應對對其股票的極端需求。

當對股票的需求巨大時,公司通常會以兩種方式做出回應。他們增加了要約的股票數量,或者提高了要約價格。公司也可以同時做到。無論哪種情況,該公司最終籌集的資金都超出了預期。

美國大多數超額認購的IPO

投資者認為具有良好前景,良好財務狀況和強大管理能力的公司的IPO通常最終會被超額認購。近年來,由于低利率和大量股票回購重返股市而產生的廉價現金供應也導致了IPO的超額認購。以下是美國一些超額認購的IPO

Lyft

李維·史特勞斯

投寄箱

卡夫·亨氏

臉書

阿里巴巴

簽證

通用汽車

最超額認購的IPO發生了什么?

Lyft的IPO被超額認購了20倍,這促使該公司提高了股價并增加了發行數量。該公司在上市時將股票定價為72美元,處于70-72美元目標價格區間的上限。該股在上市之初就上漲了20%以上。上市幫助這家由谷歌支持的乘車公司籌集了超過23億美元的資金。但是,Lyft股票的蜜月期很短。

Levi Strauss將其IPO定價為每股17美元,并通過超額認購10倍以上的交易籌集了約6.23億美元。價格高于指示的$ 14– $ 16范圍。這家牛仔褲制造商的股價在首次亮相時飆升了20%以上。

在2018年的IPO中,Dropbox以每股21美元的價格出售了3600萬股。價格遠高于最初建議的16-18美元的范圍和修改后的18-20美元的范圍。該列表被超額認購25倍。這家云存儲公司籌集了7.56億美元,估值為82億美元。Dropbox上市首日股價飆升35%。

卡夫亨氏(Kraft Heinz)在2001年進行了一次大型IPO,是超額認購的七到八倍。但是,其首次亮相就沒有了,因為在交易的第一天股價幾乎沒有變化。該公司將其股票的發行價定為31美元。

Facebook在2012年的IPO中籌集了160億美元,而這筆社交媒體巨頭的估值為1040億美元。該公司將其股票的發行價定為每股38美元。Facebook首次公開募股(IPO)被大量超額認購,這使該公司籌集了遠遠超出其最初預期的資金。該股在首個交易日上漲了20%以上。該股票最終跌跌撞撞,并花了很長時間才得以恢復。

阿里巴巴的IPO最多被超額認購了三倍。該公司將其股票定價為每股68美元,高于標明的60至66美元的范圍。阿里巴巴在2014年的交易中籌集了250億美元,使該公司的市值達到2310億美元。在公開上市之前,該公司在世界各地的城市舉行路演,以提高投資者對其股票的興趣。阿里巴巴股票上市首日飆升38%。

盡管在全球金融危機的背景下,Visa的IPO仍被嚴重超額認購,全球金融危機導致工作崗位流失,并導致許多公司破產。支付卡公司將其股票定價在37美元至42美元之間。它最終以每股44美元的價格出售了4.06億股股票。Visa的股票在上市首日就上漲了28%,甚至成為當天紐約證交所交易最活躍的股票。

通用汽車的IPO是2010年超額認購的六倍。這家汽車制造商將其股票定價為每股33美元,進行了公開發行,籌集了超過200億美元的資金,比公司預期的募集資金高出130億美元。盡管通用汽車股票的定價處于指定價格區間的上限,但該股還是首次亮相。

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