TWENTY對于資本市場監管機構來說是最后一年。證券委員會(SC)面臨著無數的問題,從大流行到股票交易的數字化,新投資者的進入,無執照投資顧問的增加以及使用社交媒體的騙子的增加。

以下摘錄自StarBizWeek對SC主席Datuk Syed Zaid Albar的采訪。

您如何對資本市場的狀態進行分類?今年的重點是什么?

盡管市場條件空前,我們的市場仍表現出一定的彈性,并且在融資國內經濟和動員儲蓄方面繼續發揮著核心作用。去年,資本市場的規模擴大了7%,增至3.4萬億令吉或GDP的2.5倍(2019年:3.2萬億令吉)。這證明了市場的彈性。相比之下,印度尼西亞的資本市場規模與GDP的比率是0.7倍,菲律賓是1.1倍,泰國是1.9倍。

本地股票市場和債券市場均從大流行低點中恢復過來,表現優于區域同行。通過股票和企業債券市場籌集的資金總額為1,150億令吉,這得益于股票的二次發行增加了76%。股權眾籌(ECF)和對等(P2P)融資也保持了持續增長的勢頭,比一年前增長了43%,為微型,中小型企業(MSMEs)籌集了6.31億林吉特。

事實證明,ECF&P2P是滿足MSME融資需求的可行選擇,并且在六年的時間里,吸引了MSME和散戶投資者的濃厚興趣。截至2020年底,近3,000家MSME通過ECF&P2P籌集了超過13億令吉(自2016年以來累計)。眾籌市場中超過80%的投資者是零售業,其中約60%的年齡在35歲以下。預計全球經濟將在2021年恢復復蘇,而馬來西亞經濟也有望反彈。

但是,各部門的經濟復蘇步伐預計將是漸進的和不平衡的。在此背景下,標準委將提供政策支持,以確保市場保持彈性和有序,并成為振興馬來西亞2021年經濟增長的主要資金來源。

在2021年,我們的優先重點將集中在我們在行業內看到的發展以及市場參與者的需求。

技術已成為許多行業的重要變革者。它如何改變資本市場,尤其是在馬來西亞?

由于減少身體接觸的必要性將許多服務和活動在線轉移,SC的資本市場數字議程獲得了發展。數字投資管理(DIM),數字資產交易所(DAX)以及其他在線服務提供商和平臺吸引了新的投資者,同時新賬戶開設和交易也相應增加。截至2020年底,在三個SC注冊平臺上開設了超過450,000個DAX帳戶。2020年12月的總交易值為4億7400萬令吉,2021年1月達到13億令吉。

零售業對股票市場的參與度明顯提高,當地散戶投資者占交易總值的32.4%,大大高于五年平均值21.4%。

截至2020年底,有78%的零售交易在線交易,而22%的離線交易是通過電話或通過經銷商和remisier進行的。

推動SC向前發展,將利用技術與行業合作來推進我們的數字議程,在促進市場創新之間達到適當的平衡,同時減輕任何新出現的風險,尤其是在我們仍面臨巨大不確定性的情況下。

隨著越來越多的人采用數字技術,我們還加大了對投資者的認識和教育力度,以應對在線欺詐,在線信息和建議來源以及在市場上非法運營的平臺。SC還使用機器學習技術來增強我們自己的監督和監視能力。我們對任何正在發生和正在出現的網絡風險保持警惕,并將繼續采取積極措施,以提高我們行業的網絡安全標準和對任何網絡事件的防范水平。

標準委是否會鑒于其當前在市場中的突出地位而放寬SPAC規則?

我們一直在關注全球前沿的最新發展,并將評估這些發展是否會對馬來西亞市場有利。我們觀察到其他司法管轄區對SPAC的興趣再次興起。使用此類籌資工具的興趣增強可能是由于低息環境,投資者正在尋找獲得更高回報的新途徑。這也是由于全球大流行引發的基于技術的新商業模式的出現。我們絕對會密切注意趨勢,特別是如果與我們的國內市場相關。

為何渣打銀行和布爾薩交易所延長暫停交易日中賣空(IDSS)和專有日交易者的當日賣空(PDT賣空)的時間?此舉是監管機構采取積極措施以減輕由于波動加劇和全球不確定性而產生的潛在風險的延續。IDSS和PDT賣空的額外六個月暫停(主要用作日間交易策略)將使大馬交易所能夠加強盤中賣空活動的控制措施,以促進市場穩定并增強資本的完整性。市場。

您期望從去年宣布的修訂后的IPO框架中實現什么?渣打銀行如何與Bursa合作引入更多優質的IPO?2020年,標準委員會宣布了修訂后的IPO框架,并引入了強制性的提交前咨詢,以確保申請人和顧問可以團結起來,全面地研究問題。這將使重大問題能夠在提交申請之前就被預先提出,從而提高批準流程的效率。這是我們正在進行的工作的一部分,以確保市場保持相關性和競爭力。證券交易委員會不時與布爾薩(Bursa)緊密合作,并不斷與行業和各個利益相關者團體進行接觸,以收集市場觀點,以增強IPO流程。

許多因素會影響上市地點的選擇;公司確實考慮了多種因素,包括對其業務需求進行概要分析。

盡管如此,我們確實希望公司進入資本市場,包括通過股票上市,債務融資和其他基于市場的融資(ECF,P2P)。我們正在與布爾薩(Bursa)合作,以確保市場的活力并吸引更多公司上市。

SC何時開始就其參與1MDB進行調查?渣打銀行于2018年5月啟動調查,自2018年6月以來一直與大銀行聯系。

與AmBank的和解談判何時開始?渣打銀行和大馬銀行于2020年6月開始就與登嘉樓投資局(Terengganu Investment Authority Berhad)和馬來西亞班達(Bandar Malaysia)未決監管事宜有關的和解進行談判。

您是否可以分享有關最近的AmBank結算的更多詳細信息。

財政部已就和解發表聲明,由于和解仍在進行中,我們無法進一步發表評論。

渣打銀行是否正在研究2020年12月大銀行高級官員的交易?這被視為內幕交易嗎?我們已經知道了這一點,標準委目前正在審查證據以及與此事件有關的所有情況。

SC面臨的主要挑戰是什么?迅速的創新和技術進步催生了商業模式和投資者行為的飛速發展。反過來,這將影響市場中介服務和分銷渠道。為了保持競爭力,生態系統和行業參與者將需要跟上不斷創新和發展的步伐,同時管理和平衡新興風險。主要挑戰是:

>確保資本市場繼續與支持馬來西亞的經濟轉型和新行業的增長保持相關性,這將涉及為我們的成長階段和中型公司提供足夠的資金,因為這些公司內的企業家精神對于提升馬來西亞的發展至關重要經濟發展的下一階段。>確保在調動和動員儲蓄方面提高效率,特別是對于更具生產力和可持續性的業務而言;我們還需要加快數字化工作,以支持資本市場在中介服務方面實現更高的效率和靈活性。

>確保更大的深度,流動性和多樣性,以繼續為投資者和發行人提供增值;還需要確保我們市場中更好的產品多樣性,包括優先考慮社會成果或為社會帶來更大利益的可持續和負責任的投資和金融工具。

我們將在我們的《資本市場總體規劃3》中應對這些挑戰,該規劃計劃于今年下半年啟動。

這是標準委的旗艦政策文件,將重點介紹:

>針對馬來西亞經濟某些結構性挑戰的資本市場解決方案

>隨著我們向高收入,高附加值和包容性國家的經濟過渡,將需要長期資本市場戰略。

需要強調的是,一些公司選擇忽略股東在其虛擬股東周年大會上提出的問題。標準委員會將如何解決此問題?無論是通過實體會議還是通過虛擬會議召開標準委員會,標準委員會都希望與股東和利益相關者的參與有意義,并且良好的公司治理實踐要求,利益相關者提出的所有問題均應由股東大會回答。董事會和/或高級管理人員。標準委員會還在其關于召開股東大會的指導說明中重申了這一點。

根據標準委對第一屆MCO和CMCO期間舉行的完全虛擬股東大會進行的調查,我們發現,盡管偏愛實體參與,但仍有大量股東希望繼續選擇遠程參加股東大會或在線的。

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