3月19日,CIIG合并公司(CIIC)的股東批準了與Arrival(ARVL)的合并。合并預計將于3月24日完成。3月25日,股票代碼“ CIIC”將取代“ ARVL”。CIIC SPAC是否在ARVL股票首次公開募股日期之前買入?

中投公司的股票已從每股10美元的發行價中上漲了148%。在合并批準消息傳出后,3月22日,該股上漲5.3%,收于25.65美元。Arrival生產電動卡車和公共汽車。預計該電動汽車公司將于第四季度開始生產。

ARVL股票的首次公開募股日期

3月19日,CIIC股東投票批準了先前宣布的與Arrival的合并交易。預計該業務合并將于3月24日結束。合并后的公司預計將于3月25日開始交易。

到貨價格

到來的股票將在納斯達克交易所上市,股票代碼為“ ARVL”。截至美國東部時間3月23日,CIIC股價下跌6.8%,報23.91美元。

CIIC和到達合并交易的關鍵條款

作為與CIIC合并的一部分,Arrival將獲得6.6億美元的總現金收益,以資助擴張計劃。所得款項包括4億美元的PIPE(公共股權的私人投資)以及中投公司以信托方式持有的2.6億美元現金。PIPE的主要投資者包括貝萊德,富達管理與研究,惠靈頓管理和法國巴黎銀行資產管理能源過渡基金。

交易完成時,現有到來股東將擁有合并實體的88%。合并后的公司的備考企業價值將定為54億美元。

到達估價

中投公司對Arrival的估值為隱含的60.6億美元股權價值。同時,按中投公司目前的股價計算,Arrival的估值約為147億美元。Arrival的2022年市盈率和2024年市盈率分別是14.6倍和1.0倍。同時,Hyliion Holdings和Nikola的市值分別為22億美元和59億美元。

ARVL的股票預測

ARVL股票的前景看起來非常樂觀。隨著電動汽車普及率的到來,到達目的地的收入可能會有所提高。該公司預計2022年將產生10億美元的銷售額,并預測其2023年將增長405%,2024年將增長177%。這家電動汽車制造商預計2023年將實現現金正增長。此外,Arrival預計其調整后的EBITDA為60美元到2022年將達到100萬美元,到2023年將達到11億美元,到2024年將達到32億美元。Arrival認為,該市場的潛在總市場規模為4300億美元。

ARVL首次公開募股之前,CIIC SPAC股票看上去很昂貴

2020年,電動汽車公司吸引了投資者的注意力,并將在2021年繼續吸引投資者的注意。但是,估值已經捉襟見肘。盡管CIIC的股價已從其52周的最高點37.18美元大幅下跌,但對于一家尚未交付首輛汽車的公司而言,即使是147億美元的估值也很難證明其合理性。

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