盈利的上市公司有多種選擇,可以將多余的現金返還給投資者。股息支付可能是最流行的方式,但是公司可能仍然更愿意回購自己的股票。回購股票是指公司決定從現有投資者手中購買股票的公司行為。一個股票回購可以通過要約收購的路線,或通過公開市場來完成。哪些是最大的股票回購?

公司為何回購自己的股票

當現金過多時,公司可能會選擇回購自己的股票,但為增長而進行再投資的潛力有限。他們可能更愿意通過股票回購來最好地利用現金,而不是堆積現金儲備。同樣,如果公司的管理層認為公司的股票被低估,那么回購無疑是明智之舉。例如,如果一家公司確定其每股股票的公允價值為50美元,但實際交易價格為30美元,那么它將為投資者選擇回購的股票創造20美元的即時價值。

當一家公司決定回購股票時,對公司及其投資者而言都更具稅收效力。如果您擁有傳統經紀帳戶中的股份,則必須對每年獲得的股息納稅。股息應繳納普通所得稅,而回購應按資本利得稅率征稅。

股票回購的影響

股票回購的結果是,回購完成后將有更少的股票。回購完成后,公司的利潤將分配到比以前更少的股票中,這將導致更高的每股收益。股票回購有助于使一段時間內收益增長看起來更好。

股票回購間接地使投資者受益,因為其目的通常是提高公司的股價。這個想法是通過減少流通股的數量,剩余的股票將價值更高。

股票回購減少了公司資產負債表上的現金量。資產收益率將增加,因為公司的資產(現金)減少了。由于流通股的減少,股本回報率也將提高。

最大的股票回購

蘋果不僅是最有價值的上市公司,而且在過去幾年中一直是股票回購的領導者。在2020財年(9月止),蘋果回購了價值720億美元的股票,同比增長8%。在過去的四年中,該公司回購了價值近2450億美元的股票。

在2020財年,微軟回購了價值200億美元的股票,而一年前為168億美元。在過去的十年中,該公司回購了總計1,100億美元的股票。

Alphabet也一直在進行創紀錄的股票回購。2020年,Alphabet回購了價值310億美元的股票,同比增長69%。在過去的四年中,該公司回購了價值近630億美元的股票。

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